《大行報告》瑞信維持世房(00813.HK)「跑贏大市」評級 目標價降至22元

瑞信表示，世茂房地產(00813.HK)上半年收入升42%至237億元人民幣。物業銷售收入升44%至226億元人民幣。核心純利按年升21%至36億元人民幣，較預期高8%。

期內，世房毛利率按年跌1.4個百分點至34.1%，核心淨利潤率按年跌2.6個百分點至15.3%，合乎該行預期。淨負債比率維持穩定，為58.4%。

然而，公司已落成庫存按年增109%，按半年增31%，印證該行上月在行業報告中提及的憂慮。世茂房地產表示，下半年將致力降低庫存，意味將對利潤率構成下行壓力。因此，瑞信下世茂房地產目標價，由22.5元降至22元，評級維持「跑贏大市」。(na/w)~

阿思達克財經新聞

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