平衡型基金買氣強強滾 11月規模增幅近40% 再創歷史新高

第四季投資氣氛回暖，根據投信投顧公會最新資料顯示，11月份投信基金規模衝上2.09兆元，較去年底成長6.47%，並逼近今年6月全年規模高點。其中，平衡型基金規模大增至680億元，寫下歷史新高，反應平衡型基金IPO熱度，不僅單月成長率近40%，且今年來成長更是已逾一倍，買氣相當驚人，成為投資人新寵。

摩根證券副總經理謝瑞妍分析，平衡型基金規模自今年九月以來持續擴大，顯示隨著各國央行貨幣政策走向分化，投資人認為面對波動加劇的市場，股債兼具的平衡型基金最能掌握輪漲脈動，逐漸成為投資「新」主流。

第四季美國如期結束QE購債計畫，成熟市場央行利率政策走向分化，同樣的情況也出現在新興市場，導致金融市場在緊縮及寬鬆拉鉅下持續震盪；再者，強勢美元、油價走跌所造成的貨幣戰爭壓力增加，資產價格波動恐怕加劇。

謝瑞妍指出，平衡型基金兼具股債的投資組合，能有效減緩單一資產波動對整體投組的衝擊，因此今年來平衡基金的規模出現直線上升的趨勢，而且，投資標的也從傳統的平衡基金演變為涵蓋REITs、可轉債等的多重資產基金。

摩根多元入息成長基金經理人郭世宗表示，由於金融市場於升息前夕和期間波動往往波動加劇，市場上任何風吹草動都將牽動著市場投資人的敏感神經，也因此這個階段的投資對策更應該著重在風險控管上，其次才是追求資本增值。

回顧上一次美國升息期間各類資產的表現，郭世宗進一步指出，由於資產表現輪動，沒有任何一類資產可以持續維持優異的報酬表現，若純粹投資股市或房市或許可以帶給投資人不錯的報酬率，卻也讓投資人同時間必須承受相當風險，相對比較下，多重資產配置卻是少數能交出「水準以上報酬、平均以下的波動」成績的資產類別，是現階段的穩定投資首選。