中概墊檔，電子股仍為帶領指數上攻主角

儘管地緣政治動盪仍未平靜，又有伊波拉病毒擴散疑慮，不過隨著國際股市回穩，以及台股半年報公布告一段落，再加上上市櫃企業7月營收創新高家數重回百家，加權指數在歷經7月底之後的回檔修正之後，台股上週(8/11~8/15)重新展開反彈。

保德信金滿意基金暨新世紀基金經理人張淑蕙表示，根據金管會統計，今年7月外資淨匯入18.1億美元，連續11個月淨匯入，續創史上最長紀錄，儘管近兩周來外資買進力道呈現縮手且動向不明確(資料來源：Bloomberg, 截至2014/8/15)，但錢還留在台灣無大量匯出，此外，根據央行經濟研究處統計，上市櫃公司發放現金股息為7月1,958億元、8月3,762億元、9月928億元，可望續成M1B活水，市場預估今年所有上市櫃現金股息發放將逾8,000億元，種種跡象均顯示台股資金面無虞。

行政院主計總處8月15日剛發佈的報告指出，由於上半年GDP表現優於預期，加上9月蘋果iPhone6上市及電腦換機潮將帶動半導體及相關零組件商機，今年經濟成長預測值將由2.98％大幅上修至3.41％，創近3年新高，顯現國內景氣續呈穩健復甦，9月以後的台股展望仍佳。儘管市場對生技股連續跌停事件切割處理，不過警示股管理導致交易量下滑，台股目前面臨季線與月線的雙重反壓，未來外資動向與成交量能將左右盤勢發展。

就基本面而言，第三季企業獲利將持續維持強勁成長，第四季才會是高點的情況下，台股在修正點應已滿足的情況下，仍有機會重新挑戰9,500高點。看好類股部分，電子股仍以半導體、NB零組件及價值投資股(網通、光電)為主流，非電子股部分則看好中概消費、歐美復甦受惠類股及價值投資股(塑化權值、金融)。故投資人在選擇台股基金時，可挑選以電子股為核心持股，並輔以金融中概相關個股為中長線布局之基金。

電子業法說會釋出第三季旺季不旺的訊息，而半導體大廠對於能否取得2015年Apple產品訂單仍有疑慮，但預料到9月底時才會較明朗。扣除這個不確定性外，7月半導體、工業電腦等營收持續走高，也帶動電子股近期表現重回主流。金融方面，兩岸第六次經和會議帶動相關議題，再有選舉前政策性偏多，金融將扮演撐盤角色。傳產的塑化類股報價疲弱，中概則因陸股回升而有補漲情況，不過在中國調結構導致消費類股成長受限情況下，預料中概同樣是墊檔的角色。（本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數及或持有之部位；資料來源：Bloomberg，保德信投信整理預估，2014/8/19）

本文僅供參考，不得視為本公司之邀約。文中所述之資料、建議或預測係本諸本公司合理認定為可靠之消息來源，然本公司不保證其準確及完整性。以上資料、建議或預測可能因市況隨時有所改變，本公司不負更新之責，本公司亦不保證本文之預測將可實現。且本文未考量任何特定投資人個人之財務目的、現況及需求，故本公司不對任何人因信賴或使用本文所產生之一切損失負責。

本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書，投資人可至保德信投信理財網(www.pru.com.tw)或公開資訊觀測站(newmops.twse.com.tw)查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

本資料之全部構成一完整之訊息傳達，僅部分引用可能影響讀者對該訊息之正確瞭解。建議本資料之收受者於未經與本公司討論前，不公開發布經增刪後之本資料內容。如有將本資料再編製者，應以本公司公開發布之內容為主，不得為誇大或不實之報導。