安信趙曉光研報六連發 電子板塊猛龍過江

羅諾

蟄伏了近大半年之久的電子板行情正在華麗麗地開啟。

繼前一交易日電子板塊領漲大盤之后，8月13日，電子板塊盤中依然表現強勁，據申萬行業指數顯示，當日申萬電子指數報收於2058.99點，漲幅1.04%，位列當日行業漲幅第三。

這已經是進入8月之后這一個多星期內，申萬電子板塊漲幅指數六次進入領漲板塊前三的行列。

從8月4日，申萬電子板塊指數從1908.307點開盤，至8月13日收盤，其指數已經高高指向2058.985點，僅8個交易日，其整個行業板塊漲幅達7.89%，遠遠將同期上證指數那約1.5%的漲幅拋之於身后。

“電子板塊一直是我們較為看重的配置方向，在過去連續五年的黃金成長和股價周期之后，2014年以來電子板塊行情進入了萎靡期。”北京一家知名私募機構投資總監向21世紀經濟報導記者透露，8月初，一直在等待電子板投資機會的他們終於聽到了“集結號”的吹響。

在進入8月后的一個星期內，安信證券電子研究團隊接連發布了6篇深度行業研究報告，提醒投資者電子板塊全面配置時機的來臨。

“六個交易日內發布六篇相關行業的深度報告，這一頻率在之前是少見的，更何況報告是來自於目前國內最被市場認可的最牛電子行業研究團隊——趙曉光帶領的安信證券研究所，其觀點自然備受各大投資機構重視。”上述投資總監坦言。

六日急發六報告

僅憑藉“連續四年摘得新財富電子行業分析師第一名”這一條件，就可以知道趙曉光在TMT分析行業中的地位。自2010年至今，其與其團隊皆未讓新財富電子行業最佳分析師第一名之冠旁落。

8月4日開盤前，安信證券電子行業研究團隊發布了名為《白馬歸來、堅定配置真成長》的報告，其在報告中寫道：“我們預計下半年隨資金、投資風格切換，下半年回歸業績，白馬成長股行業及業績趨勢明確，有望迎來第二輪成長。”並明確提出，“堅定配置行業發展空間明確、公司管理優質、業績高增長的成長股，下半年將取得超額收益。”

隨后的8月7日，安信證券更發布名為《電子板塊全面配置時機到來》的研究報告向市場宣告電子板塊投資機會的全面到來。“目前大市值公司估值普遍對應明年13-15倍，中等市值對應明年20-24倍，在明年業績可靠增長預期下，大市值將切換到明年20倍，中等和小市值切換到明年30倍以上。”

僅一個工作日后，8月8日，一份長達62頁的深度分析報告——《電子‘智’造3.0：設備與材料齊飛》正式發布。

在報告中，趙曉光詳細闡述了中國電子元件企業即將面臨的機遇與挑戰，其認為國內材料設備廠商要通過橫向拓展發揮客戶平台的優勢，通過垂直一體化整合擺脫國際控制。國內的材料設備公司需要具有營收規模，研發投入，現有技術突破優勢、通過兼併整合等一系列運作獲得先進技術並實現多方面的材料設備突破。

緊隨其后的幾個交易日內，截至8月12日，來自於趙曉光領銜的安信證券電子行業研究小組又緊鑼密鼓地發布了名為《關於白馬電子股的幾點思考，買入時機已到》、《電子板塊時機到來之小市值電子的選股方法和組合》、《四大邏輯全面看好電子板塊》，這些報告都向市場傳導了一個明顯的信號“電子板行情啟動”。

並不偶然的電子板行情

“電子上漲不是偶然。”趙曉光認為在蘋果業鏈帶動之下電子行情將全面啟動。

“實際上從今年早些時候，趙曉光及其團隊就一直預言和看好今年三季度中電子板塊行情的爆發。”滬上一家知名陽光私募研究部門負責人向21世紀經濟報導記者表示，雖然今年以來白馬電子股持續萎靡，一方面，白馬電子股今年首次給投資者帶來負收益，另一方面也給整體電子行業估值帶來天花板，但趙及其團隊都對“蘋果”概念即將引爆三季度乃至之后的電子板塊行情依然頗樂觀。

而在經歷了近半年多后，白馬電子股的下跌因素已經在逐步消化。

“三季度開始顯現拐點因素，而未來邏輯更為清晰，我們大力推薦白馬電子的估值切換機會，看好歌爾聲學(002241.SZ)、海康威視(002415.SZ)和大華股份(002236.SZ)，同時白馬上漲將打開準白馬的估值束縛，看好準白馬電子立訊精密(002475.SZ)、大族激光(002008.SZ)、三安光電(600703.SH)、東旭光電(000413.SZ)、環旭電子(601231.SH)等。”在安信證券電子行業研究團隊最新發布的研究報告中指出，此外其還看好蘋果業鏈帶動的消費電子創新機會，看好新能源汽車、軍工、電子材料和電子設備的下游邏輯，以及白馬電子將帶動準白馬、新成長的共同機會。(編輯 龐華瑋)