央行明確互聯網金融底線監管原則 實施分類監管

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--央行網站26日訊息，中國人民銀行副行長潘功勝表示，人民銀行正在牽頭制定促進互聯網金融健康發展的指導意見。在監管規則和監管框架的設計上，堅持開放、包容的理念。要在明確底線的基礎上，為行業發展預留一定空間。針對不同業態，實施分類監管。

潘功勝是在中國支付清算與互聯網金融論壇上作出上述表述的。“互聯網金融在中國的發展和監管部門開放、寬容態度分不開，金融管理部門也需要時間觀察認知行業的發展過程。”潘功勝表示。

潘功勝還明確，互聯網金融差異性、多樣性明顯，但每項業務都要遵守一定業務邊界，要堅守底線原則；同時，對互聯網金融主要業態和業務模式進行充分研究基礎上，準確把握其法律關係和風險性質，分類進行強度不等的監管。

對於互聯網金融監管模式，潘功勝提出自律和監管結合並配合動態管理的路徑。他表示，互聯網金融公司要充分利用支付清算協會互聯網金融專委會的平臺，推動支付清算和互聯網金融的自律管理，發揮行業自理在行業治理中的積極作用，形成監管和自理的協同。

同時，市場主體要正確理解監管和行業自律的關係，行業自律水平和監管強度間有很強的負相關關係，一旦潛在風險過度累積和暴露，會迫使監管部門降低監管容忍度，強化監管剛性，采取更為嚴格監管措施，從而從某種程度上抑制行業發展。

在明確監管層鼓勵互聯網金融創新發展主基調的同時，潘功勝同時指出，互聯網金融無法改變金融的風險屬性，而與互聯網伴生的技術、資訊、安全等風險更為突出。

潘功勝表示，無論金融機構還是互聯網企業，只要做相同的業務，監管的政策取向、業務規則和標準就要大體一致，不應對不同市場，監管標準寬嚴不一；同時，要發揮金融監管部際協調監管機制的作用，加強監管協調。

以下為潘功勝講話全文：

鼓勵創新發展 分類適度監管

——潘功勝副行長在中國支付清算與互聯網金融論壇上的講話

各位來賓：

大家早上好！很高興參加今天的論壇。首先，代表人民銀行對論壇的舉辦表示祝賀！

分管支付清算工作沒幾天，其實並不適合作什么講話，對我而言更需要的是傾聽和思考。近日，雖然工作很忙，但還是盡量抽空聽聽業界人士的想法，總的感覺是觀點、看法紛呈多樣：這個行業很熱鬧；這個行業的人士都很聰明，智商很高，富有創新精神；這個行業代表中國金融發展的未來和希望；這個行業的部分業務領域有點亂，潛在的風險值得關注。

近年來，科技的創新與進步，互聯網資訊技術的廣泛運用，互聯網金融產品、服務的供給催生了一個巨大的市場需求，以互聯網支付、網絡借貸（P2P）、股權眾籌融資和網絡金融產品銷售等為代表的新的金融業務模式——互聯網金融，呈現出爆發式增長。截至2014年9月末，我國共有第三方支付機構269家，前三季度共發生支付金額24.1萬億元；全國P2P網絡借貸平臺大概1400余家、融資余額超過1100億元，全國范圍內活躍的股權眾籌平臺超過20余家。互聯網金融在提高金融服務效率，降低交易成本，滿足多元化的投融資需求，提升微型金融、農村金融的普惠性水平，發揮了積極作用。

黨中央、國務院高度重視互聯網金融發展。2014年《政府工作報告》明確提出促進互聯網金融健康發展。前幾日，李克強總理在與出席首屆世界互聯網大會的代表進行座談時強調，中國政府高度重視、大力支援互聯網發展，以擁抱的姿態對待互聯網，用市場的思維培育互聯網。中國的互聯網金融有著廣闊的發展前景，鼓勵互聯網金融的創新和發展，營造良好的政策環境，是金融管理部門工作的基本基調。

金融行業不同於其他行業，風險性比較高，而且其風險在特征上表現為很強的隱蔽性、突發性、傳染性、外溢性和廣泛性，一旦經營失敗或出現風險，將會波及其他市場主體，甚至會波及整個金融市場，引發金融風險，其影響遠遠大於一般工商企業。相比於其他行業，國際上對這個行業的監管也是比較嚴格的。

馬凱副總理在首屆互聯網大會上的致辭中指出，互聯網是把雙刃劍，用得好，它是阿里巴巴的寶庫；用不好，它是潘多拉的魔盒。同樣地，互聯網金融運用得好，可以更好地發揮金融支援實體經濟發展的功能，但它沒有改變金融的風險屬性，而且與互聯網伴生的技術、資訊、安全等風險更為突出。絕大多數互聯網金融從業機構缺乏風險的洗禮，而且不少人員來自互聯網企業，具有良好的技術背景、創新意識和創新激情。風險意識、合規意識、消費者權益保護意識的提升，對於支付清算、互聯網金融的健康發展是至關重要的。

近年來，支付市場及互聯網金融在中國的快速發展，與金融管理部門科學開放的包容態度是分不開的，同時金融管理部門也需要時間去觀察、認知這個發展的過程。在鼓勵創新發展的同時，規範監管，保證互聯網金融的健康、可持續發展已成為社會各界的共識。適度監管，建立一個健康、運行有序的市場，防止市場上“劣幣驅逐良幣”，也是業界有識之士的共識。

目前，人民銀行正在牽頭制定促進互聯網金融健康發展的指導意見。我們將按照“適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的原則，建立和完善互聯網金融的監管框架。具體來說：

一是在監管規則和監管框架的設計上，堅持開放、包容的理念。冷靜觀察新的金融業態，要在明確底線的基礎上，為行業發展預留一定空間。要在對互聯網金融主要業態的業務模式進行充分研究的基礎上，準確把握法律關係和風險實質，分類進行強度不等的監管。要注重監管的自我調整和自我完善，在行業發展的同時逐漸總結經驗，對監管政策進行評估、調整和完善。

二是堅持監管規則的公平性，加強監管協同，防止監管套利。不論金融機構還是互聯網企業，只要做相同的業務，監管的政策取向、業務規則和標準就應大體一致，不應對不同市場主體的監管標準寬嚴不一，引發監管套利。從業機構將線下業務搬到線上的，要在當前金融監管框架內，按照現有的金融監管規則進行監管。同時，發揮金融監管協調部際聯席會議制度的作用，加強協同監管，形成監管合力。

三是市場主體要正確理解監管與行業自律的關係。行業自律水平與監管強度之間具有較強的負相關關係，實質上體現的是監管層面對效率和風險的平衡。一旦潛在風險過度累積和暴露，會迫使監管部門降低監管容忍度、強化監管剛性，采取更為嚴格的監管理念和監管措施，從而在某種程度上抑制行業發展。從國際金融危機的經驗看，自上個世紀八十年代國際金融市場開始的市場驅動、去監管化和強烈的創新導向，在某種程度上助長了金融市場發展的無序性。而在應對危機的過程中，各國監管部門無一例外轉而對金融市場和金融創新進行嚴格監管。觀察幾十年來國際金融監管的動態演進，大家可以觀察到這樣一個變化的軌跡。

由此可見，各市場主體需要深入理解效率和風險的均衡，合理認識市場驅動和政策環境的相互作用，既要注重創新和效率，也要提高自律意識，自覺維護市場秩序，推動市場自律建設，保證行業發展的有序和規範。充分利用中國支付清算協會、正在組建中的互聯網金融協會平臺，推動支付清算和互聯網金融行業自律管理，發揮行業自律在行業治理中的積極作用，形成監管與自律的協同和均衡。

四是需要監管部門和從業機構之間保持良好的溝通。金融管理部門將加強對互聯網金融發展宏觀、戰略層面的研究，鼓勵從業機構按照市場化原則進行兼並重組，提升行業核心競爭力。在政策的制定過程中，金融管理部門需要積極主動與業界進行溝通，提升規則制定的科學性、民主性和可操作性。從業機構可以通過正常渠道，積極反饋對監管政策和措施的意見。建立管理層與業界和社會公眾的良好溝通和互動機制，有利於找到“最大公約數”，有利於達成共識，有利於規則的進一步完善和有效實施。

五是要堅守業務底線，合規經營，謹慎經營。互聯網金融業務的多樣性、差異性特征明顯，但每項業務都要遵守一定的業務邊界，否則業務的性質可能會發生質的改變，甚至會觸及法律的底線。比如，在網絡借貸領域，平臺本身不得搞擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法集資和非法吸收公眾存款。希望互聯網金融從業機構進一步提升合規經營水平，在堅守底線的前提下拓展自身的發展空間。

我們要謹慎經營。一些社會上所呈現的“互聯網金融對傳統金融業的革命”，將會“顛覆現有金融業”等論調，對這個行業的發展有害而無利。我們要清醒地認識到，一個行業如果過度自信（Overconfidence）和自滿，這可能是一種不成熟和不理性的表現。並無益於健康、可持續的發展。我國經濟和金融的快速發展，形成了一個巨大的並且成長迅速的市場空間，各類金融機構合作共贏，共同推動市場的創新與發展，在更好服務實體經濟的同時，也將為金融業自身帶來更加美好的明天。希望互聯網金融從業機構合規經營，謹慎經營，要向社會展現互聯網金融業的良好形象，要善用社會各界對我們這個行業的良好期望和支援，這樣我們才能行穩致遠。在座的各位都是支付清算和互聯網金融行業的領軍人物，應該具有較好的大局意識和社會責任意識，引領和帶動我國支付行業和互聯網金融持續健康發展。

我就講這么多。最後預祝本次論壇取得圓滿成功。

謝謝大家。（完）