民生銀行金融市場部：8月11日貨幣和債券市場日報

市場回顧

周五，銀行間貨幣市場繼續保持整體寬鬆的局面，短端資金價格有所下行，而較長期限品種資金價格有所上升。具體來看，隔夜回購利率下行6bp至2.99%，再次回落到3%下方。7天回購利率小幅下行2bp至3.47%。1個月回購利率上行17bp至4.28%。上周央行實現凈回籠資金200億，為連續第二周凈回籠資金。周五公布的出口數據大大超出市場預期，可以預料外匯占款數據應該有所改善，有助於穩定市場資金面。

利率債方面，不同期限品種收益率漲跌互現，但是波動幅度都比較小。在本周宏觀經濟金融數據密集出臺之前，利率市場反應較小，各機構均謹慎觀望。國債方面，1年和5年期國債收益率基本與上個交易日持平，3年期國債收益率下行3bp至3.91%，10年期國債收益率上行1.5bp至4.27%。政策性金融債方面，除3年期國開債收益率略有上行外，1年、5年和10年期國開債收益率均微幅下調，且波動幅度小於1bp。非國開債的情況基本相似，各期限非國開債收益率波動均在1bp以內。