中澳貿易協議具體化提振澳元 人民幣區間震蕩

澳大利亞和中國將於2015年簽訂自由貿易協定，長達10年的漫長談判最終得以成行。該協議將為澳大利亞經濟進入世界第二大市場提供機遇，一旦協議在幾年內完全實施（預期為兩至四年），澳大利亞出口中國的產品中將有95%免收關稅，免稅產品不僅包括大宗商品、能源，也包括乳制品、牛肉、羊肉和紅酒等。這將為澳大利亞生產者進入中國市場提供相當大的競爭優勢。此外，悉尼將成為人民幣交易中心，澳元和人民幣因此可越過美元直接進行兌換，這將成為自由貿易協定之外額外的積極影響。對澳大利亞而言，這無疑是利好訊息，其與中國的貿易額超出其對外貿易的1/3。此外，該協議將簡化中國投資於澳大利亞農業用地以及農業綜合企業的手續，在接下來的10年里，預計總投資額將超過1.25萬億美元。

澳元兌美元在悉尼市場擴大獲利至0.8796。由於日本釋放的第三季度GDP數據顯示為季比（年化值）收縮1.7%，日元應聲走強，澳元偏好在某種程度上受到其抑制。隨著該貨幣對測試賣出價0.8800–09（期權性風險-50日移動均線），短期看漲勢頭有所增強。更多的阻力應該會出現在0.8870–90（9至11月下跌時38.2%的斐波那契水平–日一目均衡表云底）。澳洲聯儲11月會議紀要將於11月18日釋放，而澳洲聯儲外匯交易決定將於11月20日公布，其對於澳元的強硬口吻已被定價，我們認為11月會議紀要不會出現任何意外驚喜，但對外匯交易方面依然保持警惕。

澳元兌日元從新的高位102.46回落。雖然日本的疲軟GDP數據首先對日元交叉盤造成打擊，但修正或許即將到來。事實上，4月份上調銷售稅稅率所造成的影響超過了安倍經濟學的預測。因此，一旦GDP負增長的沖擊被市場消化，預期將來的更多增長支援性措施無疑應該會持續給予日元交叉盤支撐。現在是追逐逢低買入的良好時機。因預期首相安倍將很快宣布延遲第二輪銷售稅稅率上調和在12月提前舉行選舉，澳元兌日元之3個月25德爾塔風險逆轉上升至4個月的高位。

歐元兌澳元在1.43350–1.44035看到阻力，該區域涵蓋了日一目均衡表云頂，以及21、50和100日移動均線。21日移動均線下穿50日移動均線，從技術面交易者來看，下行壓力有所增加。支撐位見於1.41500–1.42054（10月下行趨勢底部–日一目均衡表云底）。

本周人民幣態勢

美元兌人民幣在其8–11月下行頻道（6.1020–6.1350）內交易。盡管“滬港通”於今天開閘，允許每天的跨境交易額高達235億元，中國股市今天收盤還是走低（恒生指數下跌1.21%、上證綜指下跌0.19%）。定於本周發售的中國國債將有可能給予離岸人民幣良好支撐，雖然外國直接投資和PMI預期表現疲軟。美元兌人民幣的趨勢和勢頭指標均小幅看漲，原因是自上周以來，香港金管局為應對與股市相關的流動性風險，通過盤中回購工具提供100億元的流動性支援。本周，大量期權障礙從6.1350開始向上追蹤至6.1500，因而上行可能受限。

The Risk Today

EURUSD歐元兌美元突破了阻力位1.2509，傾向更長時期的反彈。1.2577的阻力位目前仍舊持穩。可發現的另一個阻力位在1.2632。小時支撐位在1.2492（2014年11月13日最高價）和1.2395（2014年11月11日最低價）。從長期來看，該貨幣對將處於2014年5月以來的下行趨勢中。強勁支撐位區間1.2755（2013年7月9日最低價）-1.2662（2012年11月13日最低價）的跌破已經為該貨幣對打開了下行通往強勁支撐位1.2043（2012年7月24日最低價）之路。關鍵阻力位位於1.2886（2014年10月15日最高價）。

GBPUSD英鎊兌美元嘗試反彈。然而，價格到目前為止未能突破小時阻力位1.5781（2014年11月13日最高價）。可發現的另一個小時阻力位在1.5840（盤中高點）。小時支撐位位於1.5593（2014年11月14日最低價）。從長期來看，跌破支撐位1.5855（2013年11月12日最低價）確認該貨幣對存在潛在下行趨勢。保守下行風險是該貨幣對或測試支撐位1.5423（2013年8月14日最低價）。可發現的另一個支撐位是1.5102（2013年8月2日最低價）。關鍵阻力位位於1.6038（2014年10月30日最高價，也是下行頻道水平）。

USDJPY美元兌日元繼續在其上行頻道內移動。可發現的小時支撐位在115.31（2014年11月13日最低價）和114.89（也見於上行頻道）。小時阻力位目前位於117.05。只要關鍵支撐位105.23（2014年10月15日最高價）持穩，我們就青睞長期看漲偏見。突破主要阻力位110.66（2008年8月15日最高價）說明該貨幣對或進一步上行至120.00（心理臨界水平，也是1998-2011年下跌期間之61.8%的回調水平）。主要阻力位位於124.14（2007年6月22日最高價）。

USDCHF美元兌瑞郎已經跌破小時支撐位0.9617.建議密切關注對支撐位0.9544的測試。可發現的另一個支撐位在0.9442。小時阻力位位於0.9622（2014年11月13日最低價）和0.9701。從長期來看，技術結構支援該貨幣對完全折回始於2012年7月的大型修正階段。近期突破關鍵阻力位0.9691屢創新高確認了這一前景。強勁支撐位位於0.9368（2014年10月15日最低價）。可發現的關鍵阻力位位於0.9839（2013年5月22日最高價）。