滬港通開閘 兌人民幣首日鬆綁 離岸人民幣受捧

 
「滬港通」啟動之前，離岸人民幣已經明顯上漲。
圖片來源：香港文匯報

「滬港通」昨(17)日正式開閘，港人日兌換人民幣2萬元上限亦在昨日正式放開，離岸市場人民幣受追捧。本地時間昨日18：18，離岸人民幣兌美元現匯報6.1265，較上日上漲32個點子。無本金遠期外匯(NDF)一年期人民幣匯率報6.2615／655，上日收盤在6.2615。一年期NDF較離岸即期匯率貼水2.16%左右。

在岸人民幣同樣走強。雖然昨日中間價6.1409較上日低0.02%，但由於「滬港通」效應，在岸即期價亦受帶動，全日收報6.1241，較上日升0.11%，與中間價逆向。

香港《文匯報》報導，有外匯交易員稱，一股份行交易員指出，「滬港通」啟動之前離岸人民幣已經明顯上漲，「滬港通」利好作用明顯。但開通後對離岸人民幣匯率直接影響有限，主要由於中資之前已囤積大量美元。從開通首日供求看，由於「港股通」成交規模不及預期，導致市場判斷平盤購匯需求將偏少，使前期積累的美元多頭撤退。

交易員認為，短期內石油購匯可能偏多、中間價走低等均不支持人民幣升值；美元在海外市場走弱、「滬港通」短期支撐令人民幣有條件走強。料「滬港通」對於令離岸市場人民幣上漲，或只會維持一兩天時間。

另外，根據上交所昨公布的數據，「港股通」首個交易日的買入結算匯兌比率為0.79143元人民幣／港元，賣出結算匯兌比率為0.79017元人民幣／港元，相差約12個基點。

但上證所早間公布，當日參考匯率買入價為0.7671元人民幣／港元，參考匯率賣出價為0.8145元人民幣／港元。由於該參考價差達474個基點，一度引發市場質疑。

根據《中國證券登記結算上海分公司港股通存管結算業務指南》，每個港股通工作日前一自然日晚，換匯銀行按約定的時點提供的港幣對人民幣雙邊匯兌參考匯率，該匯率為即時路透離岸市場中間價±3%，中間價為即時買入、賣出匯價的平均值。

上交所解釋，為避免當日匯率波動給市場帶來的結算風險，其取值範圍覆蓋了歷史上的最大單日波動範圍，目前其取值為T-1日末離岸市場港幣對人民幣即時中間價的±3%。參考匯率作為每日交易額度控制之用，並非對投資者資金進行清算所使用的實際匯率。
 
《星島日報》報導，多家銀行表示，昨明顯多了零售客戶兌換人民幣，日均兌換量較平日高出數倍，除買A股外，當中更不乏用來購買人民幣結構性存款產品，中銀香港(2388-HK)昨日更有客戶大手兌換了1000萬元人民幣。

中銀香港全球市場副總經理梁偉基表示，該行昨截至4時的個人人民幣外匯交投量，較上周日均交投量增2.5倍，其中有客戶兌換700萬元人幣買A股，也有客戶兌換1000萬元人幣準備購買人民幣掛鉤存款產品。

恒生(0011-HK)零售銀行及財富管理業務主管陳力生亦指，昨日零售客兌換人幣數量較平日多出數倍，不少客戶一次過兌換50萬元人民幣，相信主要因為人仔仍具升值潛力及存款利率吸引。星展香港的零售客也兌換踴躍，其財富管理產品主管莊希說，昨日兌換人幣交易量比平日高出約4倍，每筆兌換金額平均多達100萬元。

永隆銀行司庫蕭啟洪表示，零售客戶兌換人民幣明顯增加，但因兌換量有限，故對市場影響不大，認為散戶熱衷兌換人幣只是短期現象；又指目前日圓大貶值，料人民幣不會急升。上商財資業務處總監黃冠球亦指「港人兌換人幣已兌得七七八八」，同日沽售人幣的散戶也有增加。

目前氣氛刺激零售客熱熾兌換人幣，至於情況能否持續，梁偉基指，中國屬貿易盈餘國，加上人民幣國際化，均對人民幣帶來支持，料兌換持續活躍。星展香港財資市場部執行董事王良享指，散戶盤帶動人民幣外匯交投昨上升逾10%，預計未來散戶交易量能維持；惟陳力生預期，經過首幾天熱烈兌換後便會歸於平穩，之後則視情況發展。黃冠球也料，散戶兌換人仔熱情將有所消退。

昨日銀行向客戶提供的離岸兌換價變動不大，現每百港元可兌換逾78元人民幣。

就滬股通熱爆會否對香港人民幣資金構成影響，中銀香港副總經理兼個人金融及產品管理主管周澤慈指，由於滬港通才開車一天，故現難有足夠資料就中長線影響作出判斷。