東華軟件擬8億收購至高通信

每經實習記者 黃霞

自7月15日起停牌的東華軟件(002065，前收盤價17.14元)今日宣佈擬收購深圳市至高通信技術發展有限公司 (以下簡稱至高通信)100%股權，交易雙方確定交易價格為8億元。同時，公司股票於今日開市起複牌。

《每日經濟新聞》記者注意到，紅塔創投曾在10月份曾以2000萬元的價格接手至高通信5%股權，如今轉手給東華軟件便賺取了一倍的收益。

收購價評估增值4倍

公告顯示，東華軟件擬收購章雲芳等9名交易對方持有的至高通信100%股權，其中，章雲芳持有至高通信58.92%股權，紅塔創投持有15%股權，招商科技持有5.1%股權，光創投持有5%股權，劉玉龍持有3.995%股權，蘇美嫻持有3.995%股權，楊銘持有3.995%股權，錦尚睦合持有2.5%股權，李旭東持有1.495%股權。

據悉，至高通信100%股權評估值為8.57億元，評估增值6.57億元，增值率為443%，

值得注意的是，東華軟件將以現金和非公開發行股份相結合的方式向交易對方支付交易對價，其中現金支付比例為30%，股份支付比例為70%。按照確認的交易對價計算，即2.4億元以現金支付(其中2億元進行募集配套資金)，5.6億元以非公開發行股份方式支付。為完成此次交易，東華軟件將向章雲芳、劉玉龍、蘇美嫻、楊銘、李旭東、招商科技、紅塔創投、光創投、錦尚睦合9名交易對方發行的股份數量合計2989.8553股，每股價格為18.73元。

此外，東華軟件將向不超過10投資者非公開發行股份募集配套資金，募集金額不超過交易總金額的25%。

資料顯示，至高通信是一家行業移動信息化解決方案提供商，主營業務是以定製化、專業化的移動終端及應用軟件為載體，協助客戶構建安全、高效的移動業務運營及管理平台。至高通信的客戶主要集中在金融、軍警、政府等領域。1~6月至高通信營業收入16089.08萬元，實現凈利潤1956.78萬元。至高通信承諾2014~2017年扣非凈利潤分別為6840萬元、8438萬元、1.05億元和1.26億元。

紅塔創投一月前獲得5%

《每日經濟新聞》記者注意，此次交易中出現了紅塔創投的身影。

紅塔創投成立於2000年06月15日，其控股股東為雲南紅塔集團，而紅塔集團是紅塔煙草集團負責多元化投資的全資子公司，投資足跡遍佈金融、保險、證券、期貨、基金及醫藥生物、能源、旅遊、地等諸多領域。紅塔集團旗下的紅塔創投先后投資了26家公司。

此次，紅塔創投此番參與東華軟件的交易也收益頗豐。東華軟件公告顯示，紅塔創之前通過認繳新增注冊資本等方式持股至高通信占比10%，之后，紅塔創投於今年10月15日自章雲芳手中再購得5%股權，耗資2000萬元，而此次轉讓價格為4000萬元。由此來看，在1個月左右時間裏，紅塔創投所持5%的股份便已經賺1倍。

對於價格的差異，公告中表示，由於紅塔創投與章雲芳之間的股權轉讓協議發生在2014年3月，股權轉讓價格受交易雙方存在合作關係和資金需求的影響，轉讓價格相比本次交易較低；而本次交易價格是基於至高通信逐步釋放的盈利、品被市場接受的程度較高、公司發展前景較為明確的背景下，評估機構以收益法結果作為至高通信100%股權的評估值，上市公司與交易對方在評估值基礎上協商的結果。因此，至高通信2014年9月的股權轉讓價格與本次交易價格不具有可比性。