太平洋皇冠維持阿里巴巴跑贏大盤評級

新浪科技訊 北京時間11月12日下午消息，太平洋皇冠證券今天發布研究報告，維持對阿里巴巴(NYSE:BABA)股票的“跑贏大盤”評級，以及127美元的目標股價。

以下為報告全文：

“雙十一”促銷活動的業績受到了強勁的移動端普及率和大品牌表現的推動。我們繼續看到，阿里巴巴既是中國電商市場發展的驅動因素，也是這一發展的受益者，而中國電商市場目前還處於發展早期。我們仍對阿里巴巴表示看好。

“雙十一”業績增長引人注目

在今年的“雙十一”活動中，阿里巴巴實現了571億元人民幣的商品銷售總額(GMV)，同比增長58%，而2013年這一增長率為90%。盡管由於規模的擴大導致增長率放緩，我們仍看到，一些數據表明，對阿里巴巴而言，“雙十一”正成為一項越來越重要的活動，並將對12月這一季度的業績做出重要貢獻。如果將“雙十一”當天的GMV與12月這一季度的GMV相比，那麼2014年的占比將約為7.5%，高於2013年的6.8%和2012年的5.5%。

移動端普及成為主要驅動因素，移動業務商業化呈現積極跡象

在今年“雙十一”活動中，來自移動端的GMV上升至GMV總額的約42.6%，高於2013年的15.3%。從2013年至2014年，90.8%的GMV增長來自移動端。“雙十一”活動中移動端GMV的強勁表現對阿里巴巴向移動業務的轉型是一大利好。消費者在移動端的活動將給商戶創造更多需求。商戶將通過移動端投放廣告，並覆蓋來自移動端的消費者。

仍看好阿里巴巴

盡管很難判斷此次“雙十一”的業績將對阿里巴巴12月這一季度的業績生什麼樣的具體影響，但我們認為，GMV的強勁增長、移動端普及率的提升，以及頂級品牌的強有力表現將給阿里巴巴帶來積極的長期趨勢。我們繼續看到，阿里巴巴是中國電商市場增長的驅動因素和受益者，而中國電商市場仍處於發展早期。我們繼續看好阿里巴巴，並維持127美元的目標股價。(李麗)