《大行報告》高盛降中海油服(02883.HK)評級至「沽售」 削目標價至13.06元

高盛發表報告，將中海油田服務(02883.HK)投資評級，由「中性」下調至「沽售」，認為其目前估值尚未反映鑽井作業日數因油價下跌，及供過於求的海上鑽機而引致下降。鑑於預期使用率及作業日數減少，該行將中海油服2015及2016年盈利預測分別下調11%及28%，目標價亦由21.1元削至13.06元；惟今年盈利預測調升12%，以反映一次性項目推動因素。

高盛指，中海油服的主要客戶為母公司中海油(00883.HK)，高盛預計中海油明年至2016年的資本開支將持平或減少。雖然中海油服明年約80%鑽機已確認，但只有明年1月份的作業日數能維持，意味盈利水平面臨風險。

該行預期，中海油服今年至明年的CROCI(投入現金之現金回報率)將下跌3.6個百分點至接近歷史最低水平。(ph/w)~

阿思達克財經新聞

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