認識內外盤套利交易

套利（英語：arbitrage）,指的是在買人或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買人相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。在交易形式上它與套期保值相同，只是套期保值在現貨市場和期貨市場上同是買入賣出合約，套利卻是在期貨市場上買賣合約。這一交易方式豐富了期貨投機交易的內容。

內外盤套利，就是指在國內（內盤），與國外的市場上（外盤），對商品或證券同時進行反向交易的行為。

例如，某只股票同時在上海和紐約交易所上市，同股同權，但是在紐約標價12美元，在上海卻標價10美元，投資者就可以在上海買進，到紐約賣出，待到二者差價減小，獲利了結。

內外盤套利的前提：

1.類似的交割商品

2.商品價格走勢有較強的相關性

3.商品在不同的期貨交易所上市

4.寬鬆的進出口政策，商品有較強的流動性，可行的交割流程

交易成本：具備相對較低的交易成本，成本較低，可操作的機會越多

技術條件：擁有可靠的應用程式保證同時進出場，並盡量控制滑點

主觀條件：對於內外盤套利的品種具備一定的了解和長期的跟蹤

內外盤套利模式介紹

1.傳統統計套利：依據進出口成本，統計套利區間進行交易，應用量化模型描述和回測；

2.異動糾錯套利：由於投資者結構、交易時間差、交易規則不同等造成的短期不理價差，通過自動交易方式把握；

3.事件沖擊對沖：國內外的基本面、訊息面突然發生變化，過去的相對強弱和價差區間被改變，引發的價差趨勢走勢；

4.短線價差投機：對價格價差的走勢綜合判斷，依賴操作者交易經驗和對價格、價差的走勢的準確認識。

內外盤套利的風險

1.匯率風險：在境外開立的期貨賬戶以美元作為保證金和盈利結算。

2.稅率風險：這通常和國家質檢的進出口政策有關係。

3.突發事件和政策風險：交貨遲誤、海關稅費調整，信用證的耽擱等都有可能使套利活動陷入被動；

4.基差走向風險：內外盤價差走勢與預期不符

5.資金管理風險：價格下跌時，若lme發生虧損時如何會出國內的贏利應付外盤“margin call”.

6.意外情況：交貨的延誤，海關稅基的調整，信用證的耽擱等都有可能使套利活動陷入被動

7.時間敞口風險：如果投資者觀測到一個套利機會，卻不能及時在其中一方交易所完成下單，則面臨價差朝不利方向變動的風險。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，並請自行承擔全部責任。