想追成長苦無對策 今年來三成沒賺 僅四成準備加碼

全球股市去年起漲，MSCI世界股票價格指數今年漲幅達5%（資料來源：彭博，統計至2014/7/7），德盛安聯全台投資大調查發現，有近七成投資人看好下半年全球股市，但僅四成投資人有意願加碼，進一步分析投資人躊躇不前原因，第一是看不清楚投資成長方向和趨勢，第二是不知道該如何挑選基金。調查顯示，多數投資人已意識到現階段股市投資機會，卻苦於找不到對的方式投資。

德盛安聯全台投資大調查主要探討當前投資人困境，採取抽樣調查，調查時間為六月中旬至七月初，樣本為全台1068位投資人，抽樣誤差在正負3個百分點以內。

德盛安聯四季成長組合基金經理人許?勻指出，調查發現，投資人希望前進股市追成長，卻還不習慣換顆投資股市的腦袋：約58%投資人投資股票基金，只能容忍10%以內的虧損、超過五成受訪者忍受虧損時間不到一年，因為缺乏好方法，雖然全球股市「漲」聲響起，但有超過三成受訪者今年以來股票基金投資仍未獲利。

許?勻表示，多數投資人看好全球股市的想法是對的，全球經濟復甦、資金持續寬鬆、通膨維持低檔，不論是區域股市或產業指數均有表現，現在應勇敢買股，只是好標的不好挑，舉例來說，截至今年五月底止，上百檔全球股票基金過去一年優於世界指數的比例僅約25%，突顯投資人心動不敢行動的原因：不知道如何挑選好基金。

調查指出，投資人認為投資成功的要素，挑對好標的是關鍵，但若挑錯標的導致虧損，有逾三成投資人選擇逃避現實，放著什麼都不做，許?勻認為，股票常大起大落，若投資失利枯等回本要耗費更長時間，若能鎖定未來六個月最具上漲潛力的標的，搭配下檔控制機制、掌握輪動行情，會是前進股市的較佳策略。

許?勻進一步分析，股市報酬讓人心動，但為何賺不到？關鍵在於市場輪動捉摸不定，以全球股票主要市場與產業指數為例，除了2008年金融海嘯全數出現負報酬外，過去十年每年度都有大漲的股票標的，如果能精準抓到輪動，同時透過挑市場、選基金機制，配合下檔保護，以「掌輪動、抗波動、找好標的」為原則，不僅選到最具潛力的市場，更能挑出該市場中最具潛力基金，跳脫指標指數束縛，積極掌握最具成長動能的區域與產業，這種以成長為主軸的投資組合適合作為積極投資人的核心資產、穩健投資人的衛星資產。

許?勻表示，金融海嘯即將屆滿六年，金融市場也逐漸由政策加持的資金面行情逐漸轉換到基本面行情，以現在的景氣環境來看，全球GDP成長率高於歷史均值、通膨率則低於歷史平均，全球主要國家的利率水準更處在歷史新低，是股市投資的黃金年代，現階段股票投資是基本配備，只是在海嘯後投資時代，投資人應該把握三大原則聰明買股，透過四季皆宜的成長組合，控制下檔風險、避免追高殺低，投資心動還要馬上行動，是當前股市投資新思維。

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