多筆交易虧損！避險基金面臨自2011年來最難熬的一年

凱雷集團控股的避險基金面臨虧損。圖為集團共同創辦人David Rubenstein。(圖:AFP)

避險基金面臨自2011年來最難熬的一年！近來幾筆規模最大、最重要的避險基金交易都遭逢虧損，部分經理人也被迫出場減少損失。

《Financial Time》報導，美國國債殖利率昨(15)日急速崩盤，使數檔已準備好面臨升息的經濟環境的基金亂了陣腳。

這些基金包括以減稅為目的，而展開併購案的避險基金，以及投注於美國房地產融資巨頭房利美(Fannie Mae)(FNMA-US)、房地美(Freddie Mac)(FMCC-US)上的避險基金，皆不得不於本月退場。

對部分避險基金而言，10月份的情形又比9月份更糟，整體避險基金產業虧損了0.75%。

由於科技股重挫，許多重量級的基金經理人也虧損連連，包括被稱為「幼虎」的Rob Citrone、Philippe Laffont 與Chase Coleman，他們都曾在老虎避險基金(Tiger Management)工作，並追隨過老練的避險基金經理人Julian Robertson。

凱雷集團(Carlyle Group)(CG-US)控股的避險基金Claren Road，旗下的credit opportunities基金自10月初以來，已下跌10%的資產。

由於近幾周的金融市場不斷波動，昨日美國國債殖利率急速崩盤時，更多的基金因而離場。

瑞士信貸集團(Credit Suisse)(CS-US)投資部主管Mino Capossela表示，石油價格的無預期下降，也使得多筆熱門避險基金虧損連連。布蘭特原油自6月中以來，已虧損逾1/4的價格。

以原油上漲做為經濟增長賭注的避險基金，也會買進能源股票及債券。因石油公司是買進高收益債券的大戶，意味著信貸基金也連帶被影響。

Capossela認為，有鑑於前期的強勢，如今石油股票與債券價格都備受壓力，其對避險基金而言佔相當的重要性。

另外，美國藥廠AbbVie(ABBV-US)可能放棄收購英國藥品公司Shire(SHP-EN) 的消息，將對包括Paulson在內的大型避險基金造成衝擊。另外，幾名避險基金經理人指出，持有Shire股份的Magnetar公司，以及同時持有兩方股份，可能產生經濟槓桿作用的公司Elliott and Janus Capital、 arbitrage players，也都難以倖免。