政治與政策干擾 製造逢低加碼良機

相關投資區域：亞太地區

相關投資標的：跨國股票亞洲區域型 ,跨國股票大中華區域型

統一亞太基金林鴻益表示，近期亞洲股市表現受政治與政策的影響程度較大。其中，陸、港股市因中國重啟IPO後，短時間即有超過400家企業完成預先披露首次公開發行股票招股說明書的影響，短壓面臨較重的預期心理與資金凍結壓力。但在中國証監會明確宣示，將把6~12月的IPO家數控制在100家左右，並按月均衡發行上市，避免了IPO短時間內密集上市，對股市造成重大衝擊後，市場已明顯回穩。目前基金主要看好受惠大量基建與三、四線城市已出現放寬房市「限購令」的水泥、建材；加速建設、積極搶市的4G/LTE相關；以及具寡佔與特許優勢，並將經營版圖拓展至南亞的博弈類股。

北亞方面，日本的自行車關鍵零組件，先前受惠於中國市場龐大的需求拉動，加上今年歐、美市場明顯復甦，預估獲利成長可期。韓國方面，同樣看好海外市場可望拓展至日本的博奕與遊戲機檯業者。

南亞股市，泰國上週儘管意外歷經戒嚴、政變二部曲，但原本市場預估泰國將因紅衫軍、黃衫軍兩股力量勢均力敵，陷入長期不穩定的狀況，反因政變獲得泰皇蒲美蓬(King Bhumibol Adulyadej)的支持，轉為短期內可望獲得解決。且泰國股、匯市上週表現仍穩，目前在泰國有實體設資(如生產、設廠)的外資，亦未有撤資跡象。預期短期非經濟干擾，反而是很好的危機入市良機。目前基金對泰國維持正向樂觀，未來可能加碼具領導地位與市佔優勢的汽車PCB。

印尼方面，主要看好市場需求強勁的連鎖醫院與基地台設備。印度仍看好汽車及相關的車貸企業。新加坡則看好新崛起、進入快速展店階段的頂級茶品。

台股方面，以受惠iPhone 6下半年上市的手持裝置供應鏈，及具物聯網題材的嵌入式記憶體最為看好。環保、汽車零組件亦不看淡。

統一亞太基金投資策略

區域分佈：中國A 股約16%、港股約19%、印度11%、印尼5.5%、新加坡4.6%、韓國4%、泰國3%、日本2.2%、台灣20%。

操作方向：目前基金持股約85%，未來除將持續發掘具技術、市佔優勢，業績具成長與爆發潛力的利基型個股外，也將利用第二季淡季與非經濟干擾時機適時加碼遭低估的績優股。
 
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