五窮六絕七上去

台股漲多若回檔，有望是創造下一波新高的機會

第一金投信電子基金暨福元基金經理人俞瑞華認為，台股漲幅已多，短線添增回檔風險，但因量能並未失控，加上並未有重大利空因素，即便後續有回檔修正，幅度應也不深；尤其全球景氣趨勢向上，美股、德股盤勢持續往上，主要市場股市及房市均見回升，帶動個人可支配所得提升，這將實質提振消費力，下半年消費旺季行情可望提前至7月上演，預期過去台股「五窮六絕七上吊」之情形，今年有機會轉變為「五窮六絕七上去」，也就是說，台股5~6月淡季不免回檔，但隨時序進入7月，將有提前反映第三季消費潮的行情。

其中，最可期待消費電子下半年表現，像是iPhone6、小米供應鏈均可留意。以小米來說，小米日前上調手機全年出貨量至6000萬支，較去年1900萬支大幅成長，並開始積極推出各式消費性電子產品，近期賣到缺貨的小米電源，69元人民幣的震撼價，也成為大陸網民的發燒品，而小米TV、小米盒子、miPAD每每推出都製造話題，儼然成為華人的Apple，尤其下半年仍有紅米1S，小米3S等手機陸續推出，其供應鏈可望持續受惠，組裝廠持續擴增產能外，小米電源也首次採用金屬材質外殼，未來供應鏈也有機會受惠小米金屬化之趨勢。

整體來看，五月電子類股營運狀況平平，並未有大幅優於預期之消息傳出，加上短線漲幅多，近期實屬居高思危時期，但隨著逐漸步入股東會旺季，大老闆們對於下半年或是今年一整年之景氣與展望，可望偏向樂觀，因此個股仍有表現機會，且法人也開始佈局下半年成長股，對於基期低、下半年有新產品上市、產業趨勢正向、市佔率持續上升之公司而言，回檔只是創造下一次新高的機會，對台股正向看待。

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