阿里上市熱 美股網站送股吸客 星洲場外叫價 升值逾2成

阿里巴巴將在美國上市，專門進行美股買賣的8 Securities，在香港網頁以不少於100美元價值的免費阿里巴巴股份，招徠新客，做法與送股票無異，首批開戶者即穩獲一股。儘管這迴避了證監會《持牌人或註冊人操守準則》規定不能提供贈品向客戶推銷投資產品，但是投資者宜留意，有關證券商要在阿里上市後才將股份轉入新客戶名下，過程中阿里的價格波動，或影響戶口持有人的回報。

香港《明報》報導，8 Securities的網頁顯示，以「首8888名新客可免費享獲價值百萬美元阿里巴巴股票」招客。每名新開戶者須存入1萬港元，成功開戶後，該行會在阿里上市後14個交易日內，將阿里股票轉戶至投資者戶口。該行要求有關股票不能夠轉倉，只能夠在戶口內沽出。若全數8888名新客開戶，理論上該行可以吸納至少8888萬元資金。若按阿里上限價66美元上市，其最少要取得13467股才能滿足開戶客戶所需。但是若阿里上市後價格上升，該行吸納股份數量相對減少，由於派送是按不少於100美元計，最終會影響得到股份的數目。

除8 Securities向阿里打主意外，其他過江龍亦早已部署。當中在英國做總部、並且在新加坡設立港股指數場外合約平台(俗稱黑期)的IG Markets，更早於4月下旬，提供阿里上市前的價差合約交易，讓投資者按阿里的市值進行價差對賭。以IG Markets所報阿里上市前暗盤做價208及209美元計，意味投機者估計阿里市值有望達到2080至2090億美元，這較阿里上市上限定價1698億美元，高出22.5%至23.1%。參與新加坡價差交易，並沒有最低存入資金要求。

香港投資者透過海外平台，已可因應阿里上市前後，作出各適其式的投資選擇。不過8 Securities以送阿里巴巴股份作禮物吸客，手法存在爭議。翻查資料，該行持有香港證監會證券交易牌照，即俗稱的1號牌。根據證監會《持牌人或註冊人操守準則》，持牌人向客戶推銷個別投資產品時，不應提供任何贈品(費用或收費折扣除外)。

證監會昨回應查詢時指出，不回應個別事件。但有熟悉監管條例人士指出，當年訂定此條例是由於有不少銀行以超市禮券吸引散戶買迷你債券等產品，而8 Securities今次只是開戶贈品，市面上也有券商以贈送其他禮品吸客，甚至免佣金，這都未必與條例有所牴觸。然而，這些行為仍受條例訂明的「一般原則」所規範，例如持牌人要誠實、廉潔，確保客人得到公平對待。