總持倉量居高不下 期指多空分歧繼續加大

訊息面，國內方面，據中國央行最新數據顯示，金融機構4月新增外匯占款1169.21億元，較3月份的1892億元大降38%，當前余額為295021.13億元；新國九條公布后，證監會昨日發布推進證券機構創新的落地政策，重申建設現代投行的目標，放寬行業準入，支援互聯網金融業務和拓展非標業務，研究建立房地產投資信托基金制度，推進統一證券賬戶平臺建設等。國際方面，周四，歐央行下調通脹預期，市場對進一步寬鬆政策預期增強，德債收益率暴跌；資金撤離歐美股市，標普500重挫1.2%，美股小盤股跌幅居前。

昨日滬深股市及期指各合約呈弱勢下跌態勢，滬指收跌1.12%，5日、10日均線失守，再度逼近2000點關口，滬深300指數收跌1.30%。昨日期指各合約跌幅小於滬深300指數，IF1405轉為升水3.32點，其它三合約由近及遠分別貼水7.48點、19.28點和10.28點，市場預期亟待改善。

持倉方面，昨日期指總持倉量較前一交易日增倉330手至148715手，再創歷史新高，其中IF1405合約較前一交易日減倉15984手至18915手，IF1406合約增倉15445手至97198手，IF1409合約持倉增倉738手至30996手。中金所公布的主力前20名會員持倉數據顯示，昨日新晉主力IF1406合約前20名多空較前一交易日分別增倉11825手和8293手至63579手和73520手，凈空持倉為9941手；IF1409合約前20名多空分別為21886手和28819手，凈空持倉為6933手； IF1406、IF1409兩合約前20名凈空持倉總和為16874手，短期空頭能量得一定程度釋放。

走勢分析，從盤面看，昨日指數低開低走，滬指多條短期均線失守，后市慣性下探再度考驗2000點關口以難以避免，並且成交量繼續維持相對的萎縮狀態，意味整個市場的氛圍仍然保持在相對低迷狀態，不利於指數企穩。從持倉上看，期指總持倉量處於歷史高位，多空分歧較大，昨日空頭髮力，指數大幅下挫，積極的信號是多頭毫不示弱，增倉力度大於空頭，短期需重點關注訊息面和期指持倉結構的變化。操作上，關注新晉主力IF1406合約2132點支撐，較強支撐2113點，止跌企穩空單減持，激進者短多試探，嚴格設置止損。