外幣理財收益率飆升 美元產品超人民幣定存

DM理財研究員 熊畫/文

隨著人民幣貶值和外幣升值，以往一直被冷落的外幣理財產品變成了“香饃饃”。

據統計，5月1日至5月8日，在售外幣理財產品共18款，平均預期收益率3.44%，其中美元產品為2%—5.5%，澳元產品4.3%—5.5%，歐元產品3.0%—4.1%。

而在2013年，商業銀行外幣產品共發行1648款，其中1300款年收益率不足3%，遠低於人民幣理財產品的平均值。

事實上，對投資者更有利的背景是，如果人民幣繼續貶值，購買外幣理財產品不僅可以獲得約定的收益，還可以賺取匯率差價。

譬如，投資者在2個月前，以100萬元購買一款60天人民幣理財產品，年化收益率5%，產品到期客戶拿到的收益大約8200元人民幣。但同期，客戶如果購買的是一款美元理財產品，盡管產品約定收益率為4.1%，但由於美元相對人民幣升值，匯率收益也有2.5%左右，如折算為人民幣，合計客戶能拿到的收益大約11000元。這多出來的近3000元，就是投資外幣理財產品的超額收益，即收益率可達到6.6%左右。

不過，外幣理財產品高收益的背后是匯率風險與流動性風險。譬如光大銀行在售的一款澳元產品“2014年陽光理財‘A計劃’第10期產品”預期年化收益率達到5.5%，委派期達到一年，委派期過長，風險會大幅增加。投資者購買外幣產品，期限在中短期比較好，因為匯率走勢很難估量。

對於投資者是否應該購匯進行外幣理財，關鍵在於對人民幣匯率的走勢的評判，目前外幣產品收益率攀升，主要是因為多個國家貨幣貶值，美國經濟復甦，因而掛鉤美元的一些產品的收益率有所上升。

那么，人民幣還會不會持續貶值？前景並不明了，或繼續貶值或會反彈，若投資者過多設定外幣產品，一旦匯率有變，就面臨資產縮水的風險，收益可能為零甚至為負收益。

如何選擇，關鍵看購買的外幣理財產品在賺取匯差和收益后，能否與同等風險的人民幣理財產品站在同一高度。