【朱挺豪專欄】《趨勢高手》別讓信託管理費吃掉獲利！

我有個律師朋友，向來很得客戶信任，多年前就建立了自己的法律事務所。理財方式很簡單，除了名下兩戶精華區房產，有閒錢就買基金。

基於信賴，他向來只跟大型外商銀行往來，除了信用卡，基金投資也都直接在這些銀行下單。

上個月的一個聚會裡，他聊到前陣子的基金投資經驗。

2013年中，在理專推薦下，他在一家大型外商銀行買進一檔亞洲債券基金，表現一直不錯，但是今年8月，可能受到市場對美國升息的預期衝擊，淨值突然快速下滑，於是他決定贖回，他估算，扣除原先的手續費率後，獲利約在3.5%，想不到對帳單一來，獲利只有2.5%。一問才知道，銀行在贖回後，收了一筆「信託管理費」（一年0.4%），由於他持有兩年多，總共被扣掉接近1%的費用，幾乎是總獲利金額的三分之一！

除了手續費，他不知道買基金還有這筆費用，但也不想為難理專，於是摸摸鼻子，只能提醒自己以後多注意。

什麼是「信託管理費」？

信託管理費是由銀行針對基金投資人收取的一種額外費用，不同於手續費率是在基金申購時就一次收足，信託管理費會按照投資人持有時間去計算，並等到贖回基金時，才會從贖回款裡扣除。

信託管理費怎麼收？

所以，每家銀行都會收這筆費用嗎？確實如此，但各家銀行收取方式不大一樣：

1.高額固定型（年收約0.4%）：

主要以知名外商銀行為主，每年按境外基金的投資金額收取0.4%，目前一些主要歐系外商銀行就採用這個費率收費。

2.一般固定型（年收約0.2%）：

從第一年起，年年收取基金投資金額的0.2%。從這點看，本土銀行在信託管理費是客氣一點。

3.先禮後兵型（第一年不收，之後年年收0.2%起）：

因為一開始已經收了手續費，因此部份銀行第一年不收信託管理費，但從第二年起每年收取至少0.2%。也有些大型民營銀行採用第一年0.1%，之後年年收取0.2%的方式。

4.遞減型：

有美系外商銀行就採用這種遞減型的收費方式，第一年收0.5%，第二年收0.3%，第三年收0.1%。

表面看來，信託管理費不過區區0.2%到0.5%，似乎無傷大雅，真是如此嗎？如果每年年初都投資50萬元，以每年0.4%計算，十年持續下來，單是信託管理費就要付給銀行11萬元；舉個例子，如果你買了一檔債券基金，以10%的收益率計算，十年來總共賺了50萬元，贖回後的信託管理費就會吃掉超過五分之一的基金收益！

每年投入50萬，當年信託管理費支出圖

註：以每年投入50萬元，0.4%的信託管理費進行設算；資料整理：鉅亨網投顧

免信託管理費的管道

既然跟銀行買基金就有信託管理費的支出，那什麼管道是可以免信託管理費的？目前市場主要有兩種方式：

1.找基金公司開戶：

在基金公司或境外基金總代理開戶，的確可以免收信託管理費，但麻煩的地方是，如果你想買8檔不同公司的基金，你就得跑8家公司開8個戶頭，單是舟車勞頓，就已經夠煩人了，更不用說日後想掌握自己的投資報酬率，一次還得跑8個基金網站，更是令人頭痛。

2.找基金交易平台：

基金交易平台是近年來興起的線上基金交易機制，類似國外的「基金超市」，在架上的共同基金都是完全不收信託管理費的，而且強調「一站購足」（One Stop Shopping），只要開一次戶，就可以依風險屬性分析買賣平台上所有上架的基金，而且投資組合績效一目瞭然，相當方便。

重點是，基金平台聚焦在電子交易，不用像銀行一樣，得負擔全台大量營業據點的營業費用，也不必養一大群理財專員，手續費自然也比銀行低廉得多。

時代在變，新時代的理財方式也可以與時俱進。愛默生曾說，「自信是成功的第一祕訣」，在投資之前，不妨也相信科技帶來的便利性，並信任自己對費用的敏感度，就能不讓信託管理費吃掉自己的基金獲利，那距離成功，也就更近一點了！

(更多資訊請參考官網：https://www.fundsyes.com/Tool/SuggestionList.aspx)

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