避險成本

10-21外匯

英國財政預算案前夕 英鎊對歐元避險成本創5個月新高

隨著交易員針對下周即將公布的英國財政預算案進行布局，英鎊對歐元匯率波動的避險成本已攀升至5個月來的新高。其中，涵蓋預算案公布日期的歐元對英鎊一周隱含波動率一度升至 4.88%，創下 5 月以來的最高水準。一周與三周波動率之間的價差大幅偏向短天期，顯示出強烈的事件風險溢價，創下5個月來最大差距，儘管三周期的選擇權同時涵蓋了英國央行與歐洲央行的利率決策會議。

09-03美股雷達

美債拉警報！海外美資產避險比率創逾十年低　專家：貶值交易回溫 美元若崩將引發連續爆倉

外媒最新報導出，根據日本、加拿大、台灣、澳洲、丹麥及芬蘭等六地退休基金與保險公司申報文件，截至今年6月30日，海外投資人持有美股美債的外幣曝險避險比率僅約41%，創2015年來新低。去年川普推出全球關稅、美元急貶時，上述避險比率曾短暫跳升，但這股熱潮隨著美元回穩、避險成本居高不下而迅速消退，投資人重回「波動時美元自動避險」的舊策略，也就是靠美元升值緩衝本幣計價的美國資產回撤，省下昂貴的衍生品費用。