誠資產管理處

06-28專家觀點

美光財報: 本季營收獲利 Double Beat，下季財測數據平預期。次產業展望分歧1. 營收獲利優於預期，財測大致平於預期，毛利回升至 28%(如下表彙整) 2. 而報價上，Dram、Nand ASP 雙雙有 20% QoQ 表現。位元出貨上 Nand 小增、Dram 小減，2024 Q4 記憶體報價公司看好將全面續漲，HBM 2025 訂單銷售一空缺貨供需吃緊，因此更反映出消費電子 Dram 本季陷入疲弱，而 HBM 缺貨報價上漲，但美光產能上限的瓶頸嚴重，難以快速拉高下一季的營業利潤。

03-27專家觀點

3/18 開始是超級央行周，各國央行公布利率決策，此次大受市場的關注，畢竟從疫情後的降息大量印鈔，引發後續的通膨，到後來不斷的在猜測 Fed 究竟何時會降息，觀察究竟是軟著陸還是硬著陸，一個風吹草動都可能影響整個金融體系，因此各國央行在做出決策上也必須特別謹慎，而此次央行週當中也透露了各國態度，甚至也有讓人出乎意料的決策。

07-07台股新聞

7/6 台股大跌將近 300 點，價位上跌破了 6/30 前次回檔修正的低點，同時 6/13 的多方跳空缺口，在反彈回補後，再度遠離此技術面支撐區。如此創下短線低點的下跌行情來看，是否有高檔轉空嫌疑，筆者認為尚不需擔心。目前判斷比較大的負面因子還是在匯率部分，從資金面來看，雖然市場並沒有瀰漫著擔憂聯準會將會有更加鷹派態度的利空 (有是有，但近期很快就被經濟數據優於預期的利多給蓋過去)，但從新台幣連續貶值，直到今日還繼續大貶的情況來看，資金外溢的現象多少會對盤勢有壓 (資金活水或高檔持股信心等因素)。