股怪

12-27專家觀點

高盛維持買進評等，鴻海營收三支柱助力股價挑戰新高

下周美國聯邦儲備委員會（Fed）將公布最新會議紀要，市場正密切關注其中對未來利率政策的潛在訊號。12 月 10 日的政策聲明顯示 Fed 已將聯邦基金利率目標區間下調至 3.50–3.75%，完成了連續降息後的政策調整。不過，在最新經濟數據中，美國第三季 GDP 增速達 4.3%，為兩年來最快，但核心通膨仍高於 Fed 2% 的目標，顯示通膨壓力尚未完全消退。

12-09專家觀點

3 奈米滿單、2 奈米塞爆！台積電進入史上最強成長軌道

聯準會的政策節奏，再度成為全球資本市場的核心變數。自 12 月 1 日啟動「暫停縮表」，市場便開始揣測是否可能迎來新一輪量化寬鬆（QE）。如果聯準會真的重新走向擴大資產負債表，降息的幅度反而不是重點，真正影響市場的關鍵是流動性的回流。回顧美國 2018 年啟動縮表後，雖然股市仍有創高，但多伴隨劇烈震盪；反觀 2020 年疫情時期大規模 QE，市場流動性暴增，科技股、AI 概念大幅推升。

12-05專家觀點

鴻海「雙A」戰略發威！通吃ASIC、GPU伺服器，2026週產能目標翻倍

鴻海正透過兩大成長曲線鞏固其市場地位：AI 伺服器 和 全球製造版圖擴張。在 AI 伺服器領域，鴻海已成為繼輝達 GPU 伺服器之後的第二成長曲線——ASIC 伺服器 的核心供應商。鴻海通吃 Google（TPU v6p/v7，包括 1:1 供貨運算托盤）、亞馬遜 AWS（Trainium）和微軟（Maia）等主要 CSP 的 ASIC 訂單，市佔率超過四成。

12-02專家觀點

台達電三箭齊發！AI資料中心＋智慧樓宇＋能源基建，EPS 兩年翻倍

被稱為「泡沫預言家」、《貪婪與恐懼》每週通訊的作者伍德也加入 AI 泡沫論的行列，他質疑 3,640 億美元的 AI 資本支出是否能真正轉化為貨幣化成果，並認為 AI 目前缺乏足以改變世界的殺手級應用，因此產業正走向集體非理性。然而，矛盾的是，這位預言家同時看好中國 AI，理由是中國能源成本低、算力供應強、規模巨大，甚至可能超越美國。

11-28專家觀點

大賣空本尊再發AI泡沫論 引爆時機未到? 台積電獨領風騷

近期大賣空本尊 Michael Burry 再度引發關注。他過去成功預警次貸風暴，現在卻直指 AI 資本支出過度膨脹、需求不如預期，並認為市場正忽略巨大獲利落差。他甚至放空輝達（NVIDIA）與 Palantir，並聲稱聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）對經濟的樂觀態度，與 2005 年葛林斯潘對房市泡沫視而不見「非常雷同」。

11-25專家觀點

聯發科跨進AI資料中心！2027年營收上看數十億美元，供應鏈地位大躍升

近期市場最受矚目的焦點，莫過於 Gemini 3。Alphabet(GOOG-US) 近期市值突破 3.6 兆美元，七年來首度超越微軟，主要得益於其最新 AI 模型 Gemini 3 的強勢表現。Google 透過整合 DeepMind 與 Brain 實驗室、創辦人布林回歸督軍，以及快速將生成式 AI 融入搜尋引擎、YouTube 與 Android，成功打破內部穀倉效應，將企業文化從保守轉向速度優先。

11-22專家觀點

從代工王到AI霸主？鴻海三箭齊發，衝向全球最強「AI製造帝國」

下周將公布的美國最新 GDP 數據，將是市場與聯準會觀察經濟方向的核心指標。本次 GDP 將反映第三季美國經濟在高利率環境下能否維持韌性。先前的數據顯示，美國第二季 GDP 年化仍保持穩健增長，主要受消費支出支撐，不過高利率已逐步影響企業投資與房市活動，因此第三季能否維持相近的增速，將成為市場關注的焦點。