倒掛

12-19國際政經

25年最猛風暴！日債10年期殖利率首破2% 分析師示警：全球套利交易踩踏開始

日本國債市場周五 (19 日) 遭遇 30 年來最猛烈風暴，10 年債殖利率短線飆漲 5 個基點至 2.019%，自 1999 年以來首次衝破 2% 大關，20 年債殖利率亦攀抵 2.975%，兩大關鍵殖利率曲線倒掛加劇。日本央行 (BOJ) 周五升息 1 碼至 0.75% 後，債市上演瘋狂拋售，這場由貨幣政策轉向、通膨壓力與全球資本共振引發的危機，正從東京向華爾街層層傳導。

09-17國際政經

殖利率曲線失靈？專家：聯準會決策可能讓曲線更陡峭 但經濟前景仍不明朗

美國國債殖利率曲線近年來的變化顯示，其傳統上作為經濟衰退或成長的指標，正逐漸失去準確性。分析人士提醒，殖利率曲線的斜率已不再能單純解讀為經濟強弱的訊號。根據《MarketWatch》報導，殖利率曲線指短期與長期利率之間的差距。一般而言，短期利率會低於長期利率；若出現「倒掛」，即短期利率高於長期利率，歷史上往往被視為經濟即將陷入衰退的可靠預兆。