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12-05美股雷達

科技包租公？新雲端股大回調 巴隆：若AI需求長期供不應求 現在正好切入！

在人工智慧導入浪潮推升全球對運算能力需求之際，專門出租 AI 晶片運算能力的「新雲端」（neocloud）企業近年迅速崛起，但也因高槓桿、高資本支出與供應鏈風險備受華爾街爭議。《巴隆周刊》報導，CoreWeave (CRWV-US)、Nebius (NBIS-US) 與 IREN (IREN-US) 等公司股價隨市場對 AI 熱度起伏大幅震盪，而近期「新雲端」 類股的回檔也帶來投資布局是否「逢低可買」的新討論。

11-12美股雷達

AI基建燒錢太瘋！矽谷科技巨頭債市利差飆至78基點 5兆美元泡沫要破？

近來，投資人持續拋售美國科技巨頭債券，一場圍繞 AI 基礎建設熱潮的債務泡沫擔憂，正從股市蔓延至債市，以谷歌、Meta、微軟、甲骨文為代表的超大規模雲端服務商 (hyperscalers) 首當其衝，其債券組合承壓明顯，利差攀升至數月新高，反映出市場對科技企業借債擴張 AI 基設的深層焦慮。