ai放緩論

09-18美股雷達

AI算力投資還沒到頂！摩根大通：半導體設備將成2027年「新瓶頸」

市場近期對AI基礎設施投資的信心出現動搖。開源大模型的崛起、AI安全監管呼聲升溫，以及超大規模雲端業者自由現金流轉負——三重壓力疊加，令科技硬體板塊情緒持續低迷。摩根大通分析師Gokul Hariharan等人在最新的亞洲科技策略報告中，對上述三大疑慮逐一作出回應，結論是：算力需求的基本面並未動搖，AI安全監管擔憂屬短期擾動，資本支出週期仍將延續，半導體設備將在2027年前後成為整條供應鏈最關鍵的瓶頸。