BBB
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川普「骯髒 15 國」關稅上陣,美國經濟再陷衰退陰霾,國內 BBB 級投等債 ETF 挾高票息、高配息誘因,近期吸引市場買氣一波波,其中 3 檔年化配息率落在 6% 之上,上周受益人數逆勢增加,至於其他 6 檔 BBB 級投等債 ETF 受益人數則略為下滑。
基金
今年來市場飽受川普關稅衝擊,美國降息步伐出現雜音;所幸,聯準會最新會議釋出年底前仍將降息 2 碼訊息,為乍暖還寒的債市稍來春意。專家建議,川普不確定性猶存,投資債券應留意關鍵密碼,一是首選 BBB 投資級公司債,二是長天期,才能進可攻、退可守。
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華爾街最新預測,川普上任以來,一連串政策措施,極可能引爆一場美國經濟衰退,衰退機率高達 50%,或者觸發市場黑天鵝事件,刺激聯準會繼續降息,讓美國債務壓力減輕,投信法人表示,美國經濟數據近來表現忽多忽空,投資人避險情緒上升,可以適度納入安全收益兼具的 BBB 投等債 ETF,作為抵禦股市黑天鵝事件的避險組合。
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2025 年 Fed 可望延續降息循環格局,台新 10 年期以上特選全球 BBB 美元投資等級公司債券 ETF (00980B-TW) 研究團隊表示,將帶動全球投資等級企業債利潤率提升、淨槓桿率持平,投資等級債券發行人財務體質有獲利支撐,信用狀況穩定,有利激勵投資等級公司債券的漲升行情。
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俄烏緊張局勢升溫,推升債券避險需求,根據 EPFR Global 截至 11/13 統計,整體債市出現連 47 週買超,其中美國投資等級債買超金額最多,今年以來淨流入規模高達 2560 億美元,相較非投資等級債的 469.5 億元,吸金程度整整超過 5 倍以上,更自 2022 年起連續 3 年呈資金淨流入現象,顯示美國高評等債券需求高漲,尤其是美國 BBB 級投資等級債,近來吸引不少追逐高殖利率資金追捧,新光 00970B 及統一 00966B 兩檔新兵也瞄準 BBB 級債掀搶錢熱潮。