高盛投資級公司債基金
鉅亨新視界
【債勢來襲】好數據來了,聯準會將吹起降息東風
等著,等著,等著…….. 全世界都翹首等待超過大半年,聯準會終於要降息了嗎?聯準會主席鮑爾在近期發表言論表示,聯準會不一定需要等到通膨降到 2% 才開始降息!再加上 7 月初公布的最新數據,都讓聯準會更有底氣,在抑制通膨方面,確實取得了更多進展並已見到多項更好的數據,如此鼓舞了市場對於聯準會即將降息的共識愈來愈濃厚。
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【債勢來襲】聯準會釋降息訊號,投資級債火力全開
美國聯準會主席鮑爾 3 月出席眾議院聽證會,表示不會等到通膨降到 2% 才啟動降息,同時釋出「今年肯定會降息」的訊息,鮑爾的發言讓市場處於今年降息的憧憬當中!針對降息預期,許多投資人早知這是「送分題」,不過在時間點不明的情況下,空手投資人想問,該買何種債券產品,參與未來聯準會降息行情?現在進場還來得及?新降息循環即將來臨美國消費和就業數據強勁,雖然 FOMC 會議第四度暫停升息,但市場預期年中可望迎接貨幣政策轉向!新降息循環的來臨,資金派對前奏響起,今年進入降息循環趨於篤定,投資等級債於升息結束後的表現優於其他債種,加上當前評價面仍具吸引力,也兼具防禦力,可作為平衡資金波動的好工具!在聯準會開始降息前,殖利率可能將下行一大段,當前反而是最佳進場機會,歷史經驗顯示,當美國公債殖利率出現趨勢性走低時,投資級公司債表現不僅大多領先美國非投資級債,也領先信用品質更高的美國公債!「現在」不進,更待何時?針對以資本利得為目標的投資人,總是糾結在何時進場?與其臆測聯準會將採行何種降息方式,還不如多多關注甜甜價的美國投資級公司債!即便歷經 2023 年第四季的強勁反彈後,美國投資級公司債的價格仍大幅低於過去十年的平均值與票面價格!且經研究,過去十年當指數價格低於 95 元以下進場,之後均有出色表現,目前的價格相當具備投資潛力,「現在」就是最好買點。
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貨幣政策將轉向,投資級公司債「龍」光煥發風生水起!
2023 年市場期待已久的美國聯準會升息終點總算到來,12 月 FOMC 會議放鴿,股債市在一片歡欣鼓舞下迎接 2024 年,聯準會貨幣政策將在 2024 轉向,「降息」成為下一個熱門投資關鍵字,市場所面對的政策情境基本上是以降息 3 碼為基礎,已經遠勝過去兩年的樂觀政策情境,想要順應大局進行布局,關鍵仍取決於經濟狀況。