金融
台股新聞
台股今 (19) 日反彈上漲 227 點站回月線，外資仍小賣 1.24 億元、連 5 賣共 1709 億元。個股來看，外資今日大舉掃貨金融股，另買超高息 ETF，賣超華邦電、旺宏等記憶體股。外資買超上海商銀 (5876-TW)8.3 萬張、第一金 (2892-TW)6.31 萬張、中租 - KY(5871-TW)3.85 萬張、中信金 (2891-TW)2.88 萬張、國泰金 (2882-TW)2.42 萬張、三商壽 (2867-TW)1.46 萬張、凱基金 (2883-TW)1.22 萬張、元大金 (2885-TW)1.15 萬張、富邦金 (2881-TW)1.13 萬張、彰銀 (2801-TW)1.09 萬張。
美股雷達
美國聯準會 (Fed) 周三 (17 日) 向銀行發布指引，鼓勵金融機構從事「特定創新活動」，是美國監管機構進一步歡迎新型業務與傳統金融融合的最新舉措。Fed 金融監理副主席鮑曼 (Michelle Bowman) 在聲明中表示：「透過為負責任的創新產品與服務創造途徑，理事會正協助確保銀行業既安全穩健，同時又現代化、高效且有效率。
基金
隨著聯準會 12 月降息機率大增，全球寬鬆貨幣環境有望支撐風險資產估值。野村投信今（17）日發布 2026 年台股投資展望，強調 AI 產業發展仍十分精彩且並非泡沫 。在資金寬鬆與 AI 供應鏈動能續旺的雙重支撐下，預估台股 2026 年企業獲利（EPS）成長約 16%，建議投資人年底前可拉高持股比重，迎接 2026 至 2027 年的長多格局，明年 AI 可望驅動散熱與電源、高速傳輸與 PCB 等周邊產業，非電子方面則由傳產與金融帶頭展露頭角 。
美股雷達
華爾街主要銀行策略師正建議客戶，將投資重心從近年引領牛市的科技「七巨頭」，轉向醫療保健、工業、能源和金融等傳統周期性行業。隨著 2026 年臨近，華爾街已形成共識，認為科技巨頭可能將退居幕後，「市場輪動」將成為主導的投資主題。這種轉向是由於市場對科技股高估值以及人工智慧投資回報的懷疑日益增加。
美股雷達
在 2022 年，Carvana (CVNA-US)、Robinhood (HOOD-US) 和 Coinbase (COIN-US) 三家公司的股價因利率飆升、高通膨和產業寒冬而遭受重創，幾乎面臨破產。然而，經過嚴苛的成本削減和策略轉型，這三家公司在 2024 年實現了全面盈利，並相繼被納入標普 500 指數，完成了從市場棄兒到核心資產的驚人逆轉。
美股雷達
隨著新的一年將近，美股投資風向正出現轉變。包括美國銀行 (BAC-US) 與摩根士丹利 (MS-US) 在內的華爾街投銀策略師指出，過去一年引領美股多頭走勢的「科技七巨頭」影響力恐降溫。展望明年，美股可能迎來一波明顯的產業輪動，資金配置將逐步轉向醫療保健、工業與能源，以及非必需消費等。
美股雷達
《彭博》報導，美國最高法院即將對美國總統川普於今年 4 月推出的大規模關稅措施是否合法作出裁決，這項判決被市場視為下一個可能左右股市走向的重要變數。該關稅政策當時一度引發全球金融市場劇烈震盪，如今則可能成為近期強勢上漲股市的關鍵考驗。標普 500 指數自 4 月低點以來已反彈約 39%，並於週四收在歷史新高。
台股盤勢
台股今 (12) 日電子權值股漲跌互現，台積電小漲表態，大盤終場漲 173.27 點或 0.62%，以 28198.02 點作收，周線連 3 紅，全周上漲 217.13 點。外資今天回頭買超 166.23 億元，其中，大舉敲進華邦電 9.1 萬張、力積電 6.8 萬張，同時也敲進多檔金融股。
摩根大通 (JPMorgan Chase)(JPM-US) 股價周二 (9 日) 下殺逾 4%，一名高層預估，為了投資包括人工智慧 (AI) 在內的成長計畫，2026 年整體支出將比華爾街整體預估高，因而拖累股價。分析師指出，這個展望預料會促使其他同業跟進，以維持競爭力。
基金
2025 年接近尾聲，全球股債市有望歡喜豐收，展望 2026 年，富蘭克林坦伯頓基金集團發表 2026 年全球投資展望，期能為投資人擘劃投資藍圖，打造金馬年組合。富蘭克林坦伯頓基金集團 2026 年看好三大主題，包括：(1) 機會擴大 (Broadening)：2025 年受惠於 AI 投資帶動及企業應對關稅不確定性，全球經濟與企業展現韌性，但這波漲勢背後也隱藏著股市漲勢過度集中的風險，預期 2026 年隨著 AI 投資逐漸發揮生產力效應、聯準會降息寬鬆的環境下，將讓美股與國際股市間表現的差距收斂，策略上建議增加新興股債市、日歐股市、美國小型股等配置；(2) 殖利率曲線趨陡 (Steepening)：預期聯準會等主要國家央行降息 (預期) 將壓低短天期利率，但 3 大因素讓長天期利率及實質利率將維持相對高檔，包括美國通膨仍高於聯準會目標 2%、AI / 能源基礎建設投資龐大的資金需求、以及美歐日中融資需求，策略上應側重中短天期債券、精選信用債、看好新興市場當地債蘊藏較多高實質利率的投資機會、以及股票資產；(3) 美元趨弱 (Weakening)：預期聯準會降息縮小利差優勢、全球資產再平衡、美元評價面偏貴及川普多變難測，將壓抑美元走弱，策略上建議納入非美資產，尤其看好新興市場、黃金及數位資產，而美元弱勢有利於海外營收比重較高的美股及科技產業。
台股新聞
台股今 (28) 日在台積電壓盤下、漲點收斂至 71.95 點，收 27626.48 點，外資翻空提款 194 億 元，除了大砍金控股外，也賣超鴻海 2.5 萬張，不過，反手敲進台玻以及多檔 PCB 個股。台股今天同時收周線及月線，單周雖大漲 1191 點，但全月則下跌 606 點，月 K 線並拉出長達 1230 點下影線，累計 11 月外資賣超 3748.96 億元，期間出脫台積電 12.62 萬張、鴻海 16.49 萬張。
台股
集保結算所啟動 2025 年度人才招募計畫，招募領域橫跨 10 個職類計 43 人，廣邀具備數位思維與創新行動力的新世代人才，共同打造更安全、更智慧及更具效率的證券後台服務環境。集保結算所 2025 人才招募自 11 月 19 日起至年 12 月 9 日止，包括業務規劃、業務、基金作業、跨境保管 (複委託) 作業、基金審查、法務、程式開發、資訊業務系統管理、系統操作、資訊安全等 10 個職類計 43 人。
國際政經
本週，德國副總理兼財政部長克林拜爾（Lars Klingbeil）在北京釣魚台國賓館與中國國務院副總理會面時，多次強調：「我們要跟中國對話，而不是在背後議論中國。」這句帶有溫度的話語，拉近了近期稍顯冷淡的中德雙邊氛圍。根據《法蘭克福匯報》與《時代週報》報導，德國外長瓦德富爾（Johann Wadephul）原定於 10 月訪中，計畫為總理默茨首訪鋪路，但行程最終取消。
國際政經
根據兩位知情官員透露，美國總統川普將於週三（12 日）在白宮舉辦金融高層晚宴。此舉被視為川普政府爭取企業菁英支持其政策的最新努力。根據《彭博》報導，摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙（Jamie Dimon）將出席晚宴。對此，摩根大通則婉拒評論。
一手情報
為加強防制日益猖獗的金融詐騙案件，凱基期貨積極響應臺灣期貨交易所舉辦的「期心期力期貨商反詐治理評鑑」活動，憑藉卓越的治理架構與扎實的執行成效脫穎而出，榮獲「反詐治理特別獎」及「反詐治理績優獎」雙項殊榮，展現在防詐治理上的前瞻布局與實質成果。凱基期貨將反詐治理納入公司治理與客戶服務核心策略，從制度建設、建立防詐基礎設施到教育宣導三大面向全面推進。
一手情報
為幫助更多民眾了解投資理財的重要性與金融科技的便利應用，凱基證券今年與凱基金控、銀行、人壽及投信共同攜手參與台北國際金融博覽會，結合「KGI 金融特快車」的主題，於會場中打造投資旅程的「智慧服務台」，以創新互動與多元內容，展現出數位轉型與普惠金融的努力，幫助客戶直通富足大未來，現場也規劃投資展望專題講座，吸引眾多投資人熱烈參與。
外匯
自營交易（Proprietary Trading，簡稱 Prop Trading）是一種由公司提供資金、交易員提供策略與操作的合作模式。不同於傳統投資人需以自有資金承擔風險，自營交易讓具備專業能力的交易員在通過考核後，使用公司資金進行真實市場操作，並按約定比例與公司分潤。
美股雷達
美國《大西洋月刊》近期刊出一篇標題為《人工智慧（AI）的崩盤會如何發生》的長文。文章並非科幻式的「AI 覺醒毀滅世界」，而是從算力、數據、商業模式與金融操作等角度，推演一場可能出現的「AI 金融危機」。文章中提到，美國印第安納州一個小鎮短短一年內冒出數十個數據中心，耗電量超過兩個亞特蘭大市總和。
國際政經
高盛近期宣布在中東的業務擴張，計劃在沙特阿拉伯利雅得啟動私人財富管理業務，這使其成為首家在沙特設立中東總部的華爾街投行。自 2008 年以來，高盛在利雅德一直設有辦事處，但 2024 年 5 月高盛在中東剛開權限時就獲得了在利雅德建立區域總部的批准，高盛也是華爾街首家在沙烏地阿拉伯設立中東總部的金融機構，顯示出其對中東市場的重視。
台股新聞
台股今 (4) 日市場焦點仍在電子股，早盤創新高達 28554.61 點，但因台積電 (2330-TW)、鴻海 (2317-TW)、廣達 (2382-TW) 等大型權值股的走跌，及部分個股的急殺跌停，造成大盤的大幅震盪，大盤終場以 28116.56 點作收，收跌 218.03 點或 0.77%，跌破 5 日線，市場成交值爲 5848.92 億元。