干預
美股雷達
美國財政部長貝森特(Scott Bessent)為上月罕見出手支撐日元辯護，表示日元若出現失序波動，可能迫使投資人解除部位、衝擊全球金融市場，最終推高美國利率及家庭與企業的借貸成本。貝森特在8月27日回覆民主黨參議員華倫(Elizabeth Warren)的信函中指出，日本是美債主要持有國，日元市場劇烈震盪可能引發強制平倉，進而造成全球市場動盪。
國際政經
日本政府過去一個月砸下15.4兆日元干預匯市，規模創單月歷史新高，試圖阻止日元跌破關鍵價位。此次行動更獲得美國罕見協助，成為兩國自1998年以來首度聯手買進日元，向押注日元貶值的投機者發出強烈警告。日本財務省周五(28日)公布，7月30日至8月26日期間，政府共投入15兆3,993億日元，約合987億美元，支撐一度跌至40年低點的日元。
美股雷達
日本與美國聯手出手支撐日元約一個月後，日元從約1美元兌164日元的40年低點反彈至155.23日元，但漲勢並未持續，如今再次逼近160日元。策略師表示，這次干預成功只是放緩日元短期跌勢，幾乎沒有改變導致日元長期走弱的基本因素。日本與其他主要經濟體之間的巨大利差，仍是拖累日元的關鍵因素，這促使投資人以低成本借入日元，再將資金投向海外高收益資產。
國際政經
華爾街本週出現罕見一幕，曾任美國財政部長貝森特（Scott Bessent）導師、傳奇避險基金經理人卓肯米勒（Stanley Druckenmiller），公開撰文批評貝森特干預美國債券市場的做法；更引發市場討論的是，這篇文章背後竟使用了人工智慧（AI）協助撰寫。
幣圈
比特幣創下自 2023 年以來最強勁的三日漲幅，兩位知名投資人指出，這反映出資金正從過熱的人工智慧（AI）交易中撤出。不過，這波「資金輪動」可能已醞釀數月。研調機構 K33 先前便曾警告，比特幣因機構追逐 AI 回報而失去優勢；投資人 Steve Eisman 也在 7 月拋售 Google (GOOGL-US)持股以降低 AI 曝險，並形容市場已變得過度擁擠；而總體經濟投資人 Jordi Visser 則在 7 月底指出 AI 的賺「容易錢」階段已告終，比特幣將隨之受益。
國際政經
著名億萬富翁投資人Stanley Druckenmiller公開抨擊美國財政部長貝森特（Scott Bessent）推動大規模買回美國公債的計畫，認為政府試圖透過干預債券價格壓低長天期殖利率，是一項錯誤決策。根據《彭博》報導，Druckenmiller曾在貝森特早期擔任避險基金交易員時指導過他。
國際政經
美國財政部長貝森特（Scott Bessent）與日本財務省聯手干預外匯市場，試圖推動日元升至他眼中「更合理」的水準。然而，這場看似為穩定匯市而來的行動，可能反而釋放出更危險的訊號：當市場開始揣摩政策官員的一言一行，而非依循經濟基本面定價，匯市波動恐怕不減反增。
國際政經
自美日兩國進行歷史性匯市干預帶動日元反彈至今，才短短不到兩周，日元漲幅已經回吐約一半，凸顯基本面力量愈來愈難以透過短期措施扭轉的現況。日元目前回落到1美元兌159日元以上。在美日干預前，日元一度貶破163，干預過後最高曾升到155。Monex集團專家董事Jesper Koll說：「干預已經嚇到市場，但並沒有阻止金融市場的規律，也就是資金會流向報酬率最高的地方……只要日本資金成本低於海外報酬率，套利交易就會重新出現。
外匯
日元周三(12日)傍晚大幅波動，美元兌日元盤中一度失守159關卡，至158.59附近，隨後回升至159.06附近。在美日於7月底聯合干預匯市之後，日元於8月重回貶勢，主要受中東地區長期不穩定局勢影響，價格攀升至每桶84美元以上。由於日本高度依賴能源進口，油價飆漲引發市場對日本貿易收支惡化的強烈擔憂，進而帶動拋售日元、買入美元的趨勢，同時，美國利率維持高位，也進一步支撐了美元強勢。
日元匯率在經歷了 7 月的強勁反彈後，8 月份再度陷入疲軟。儘管日本與美國近期聯手進行了自 1998 年以來的首次協同干預，但隨著干預效應消退，日元本月表現遜於所有 G10 成員國。根據數據顯示，日元兌美元匯率在 8 月已下跌約 0.9%，部分回吐了 7 月份約 3.2% 的漲幅。
美國 7 月非農就業數據意外轉為負成長，重挫聯準會 (Fed) 升息預期，帶動美元全面走弱，日元兌美元周五 (7 日) 盤中突然大漲。由於美日當局才在數日前聯手進場支撐日元，交易員也高度警戒官方可能再度干預匯市。美元兌日元一度重挫 1.1% 至 156.68 日元，隨後跌幅略為收斂，最新報 157.16 日元，已明顯遠離 7 月觸及的 163.99 日元、40 年來高點。
日本財務省今 (7) 日公佈今年第二季每日干預明細，證實在 4 月 30 日、5 月 4 日、5 月 6 日三度買入日元，金額分別為 6.28 兆、0.78 兆、4.68 兆日元，合計 11.74 兆日元(約 785 億美元)，創日本歷次匯市防衛單季最高規模。
國際政經
美國財政部長貝森特周二（4 日）表示，在有利於美國經濟的前提下，川普政府將「不惜一切代價」支持日本穩定匯市。他在接受《CNBC》節目採訪時稱：「我們將竭盡全力支持日本，前提是對美國經濟和美國納稅人有益。」貝森特在節目中說，美國已加入日本提振日元的聯合干預行動，原因是日元持續疲軟可能破壞整個亞洲市場穩定，甚至引發其他貨幣競爭性貶值，「這種情況很不健康」。
美股雷達
美股周二 (4 日) 開盤走高，標普 500 指數盤中刷新歷史紀錄，為 6 月初以來首度改寫新高，道瓊工業指數一度大漲 700 點。開拓重工 (Caterpillar) 與 Palantir Technologies 受惠人工智慧 (AI) 需求，財報及展望表現強勁，提振市場風險偏好；美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 透露，美伊最快可能就重開荷姆茲海峽達成協議，也帶動國際油價重挫，進一步推升股債同步走高。
國際政經
美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 周二 (4 日) 表示，美國之所以罕見加入日本的買進日元行動，是因為日元持續疲弱可能迫使其他亞洲國家競相讓本幣貶值，進而動搖區域及全球金融市場。貝森特接受《CNBC》節目「Squawk Box」訪問時表示，穩定的日元不僅對美國重要，對整個亞洲也相當關鍵。
國際政經
美國罕見出手支持日本穩定匯市，帶動日元近幾個交易日一度強升約 5%，美元兌日元也從 163 上方回落至 157 附近。儘管聯手干預讓跌至 40 年低點的日元迅速反彈，多數分析師仍認為，只要日本利率、財政政策與資金流向等基本面沒有明顯改變，這波升勢恐怕難以長久。
美股雷達
美股主要指數周一 (3 日) 開高，美國總統川普取消原定對伊朗發動的攻擊，中東緊張局勢出現降溫希望，帶動國際油價重挫、西德州原油跌破每桶 80 美元，緩解市場對能源價格推升通膨的擔憂。風險偏好回升，加上企業財報表現穩健，道瓊指數早盤一度大漲逾 600 點，美國公債同步走高、殖利率下滑。
外匯
據《彭博》對日本央行帳戶的分析顯示，日本上周五 (31 日) 可能動用了 5.33 兆日元 (約 340 億美元) 干預外匯市場以支撐日元匯率，此舉是在前一天與美國協調行動的基礎上進行的，旨在強力打擊押注日元貶值的投機行為。在上周五行動前一天，日本當局上周四估計動用達 8.45 兆日元的規模，如果得到證實，這很可能成為有史以來單日規模最大的干預行動。
國際政經
美國總統川普證實，美國上週參與日本主導的外匯市場干預行動，協助支撐日元匯價，並形容此舉是對日本釋出的「友誼訊號」。他表示，美方支持盟友穩定金融市場，同時也預期能從相關安排中取得經濟利益。川普週日（2 日）在搭乘空軍一號時向媒體表示，日本近期希望獲得美方協助，而美國一向支持日本，兩國維持良好關係。
國際政經
上週，美國、日本、韓國三方罕見聯手，實施近 30 年來最大規模的協調外匯干預行動，不只壓制日元、韓元貶值，更被市場解讀為美國穩住盟友金融市場、防止亞洲資產波動倒灌華爾街的「聯合救市」。東京當局上周四 (7 月 30 日) 單日動用約 8.45 兆日元 (約 528 億美元) 拋售美元、買入日元，規模居史上前列，同日南韓外匯當局也罕見入市拋美元，韓元單日升值 2% 至 9 個月高點。