低波動
基金
美國總統川普上任以來關稅政策變動頻繁,繼 4 月宣布延長關稅措施後,6 月 4 日再度針對鋼鋁進口稅提出調升計畫,將稅率自 25% 提高至 50%,延續其貿易保護主義立場。川普此類「即興式風格」的決策,使政策風險與經濟不確定性進一步升溫,4 月初 S&P 500 指數一度因關稅政策引發市場恐慌,年內最大跌幅超過 18%;然而市場隨後迅速反彈,指數於 5 月底已回升至 5,911.69 點,年初以來漲幅僅約 0.5%,從結果來看,市場雖劇烈震盪,但指數幾乎回到原點,反映出股價走勢與情緒波動脫鉤,也讓投資人開始反思是否配置策略也需趁機調整。
美股雷達
巴隆周刊 (Barron’s) 報導,今年來股市劇烈震盪,讓一些低波動性的穩定個股大放異彩,波克夏 (BRK.B-US)、可口可樂 (COLA-US) 等都是市場寵兒。美國總統川普上周五揚言對歐盟加徵 50% 關稅,引爆美股殺機,但周二 (27 日) 又宣布延遲到 7 月 1 日再開徵,帶動標普 500 指數上漲逾 2%。
美股雷達
近期標普 500 指數出現一波反彈,然而,摩根大通的分析師警告,這波漲勢可能無法持續,因為動能股的拋售潮仍有進一步發展的空間,且政策不確定性持續對市場造成壓力。摩根大通認為,長線動能因子經歷了 40 年來最快速的逆轉之一,僅僅三周就抹去了過去兩年的漲幅。
美股雷達
彭博周四 (6 日) 報導,近期由於美國關稅對經濟的影響引發的美股暴跌,讓某些股票類型迎來它們發光發熱的時機。低波動股票正在超越整體市場,並且證明當市場情況惡化時,它們的表現更為強勁。經過兩年表現平平後,低波動股票已成為 2025 年最優秀的投資主題之一,在彭博行業研究 (Bloomberg Intelligence) 追蹤的 13 個主題中名列前茅。
ETF
根據外媒報導,美國總統大選開票已逾 90%,川普自行宣布當選。不過,川普於競選期間,曾提出多項與台灣相關的經濟政策,最受矚目的,便是在 AI 發展的趨勢下,川普提出「將對台灣進口的晶片課徵關稅」,法人表示,由於台股相當程度受到美股影響,此時選擇「低波動」的投資商品,對台股投資人而言是相對安全的投資策略。