能源
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〈能源盤後〉美元走強、中國需求前景堪憂 本周原油走跌2%
原油期貨周五 (20 日) 自前一日低點反彈，但幾乎持平收盤。因美元飆升承壓且需求前景 (尤其是全球最大原油進口國中國) 令人擔憂，本周油價下跌。能源商品價格2 月交割的西德州中質原油 (WTI) 上漲 8 美分或 0.1%，收每桶 69.46 美元，近月 WTI 期貨價格本周下跌 1.9%。
基金
2025年AI成長新階段：台股獲利將持續成長，科技電子極具爆發力！
台股持續多頭格局不變，預期 2025 下半年表現將優於上半年，在台積電技術領先、台灣供應鏈享有 AI 紅利下，指數有望再創歷史新高。野村投信表示，台灣 AI 供應鏈受惠力度更強勁，占有業界領先級的地位，從 AI 晶片半導體需求 COWOS、AI Server、雲端到邊緣 AI 之 AI PC、AI 手機、AI 眼鏡、擴大到智駕車、機器人的 AI 應用，整體 AI 相關科技產業循環處在起漲階段，後續有很大的發展空間，AI 仍是 2025 年度投資關鍵字，台股今明兩年企業獲利預計呈現雙位數成長，市場預期 2025 年台股企業獲利年增率將達到 12%~15%，電子股企業獲利年增率預估高達 24%，使台股後市行情可期，企業在營運面及獲利面雙雙表現亮眼的前提下，將有利股價後市表現，2025 年台股將續強。
外匯
2025 中國市場展望：提振消費、穩中有進
隨著政治局會議和中央經濟工作會議（CEWC）的結束，2024 年中國消息面更新基本完成。回顧過去一年，中國當局在為房地產市場築底、維護金融體系穩定和化解地方債等方面做出了切實努力，然而人口老齡化和失業等結構性問題依然嚴峻。相應地，儘管恆生指數和 CN50 等中國風險資產短期受到政策提振，相比去年整體走高，而政策細節的缺乏導致交易員預期大幅修正，限制了多頭動能的可持續性。
基金
【台股操盤人筆記】景氣與企業獲利成長均正向看待，勇敢逢低佈局
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/18）野村腳勤觀點：ASIC 的「輝達時刻」美國 IC 設計廠商博通 (Broadcom) Q4 財報令市場驚艷，最大亮點在於 2024 年 AI 營收年增 220%，主要來自於自客製化晶片(AI ASIC) 的貢獻，加上有外資券商出具報告點名台灣可望受惠的供應鏈，因而帶動台灣相關 ASIC 概念股股價出現一波大漲。
能源
川普重返白宮 OPEC+謹慎看待美國增產石油
根據路透周三 (18 日) 報導，一名石油輸出國組織與夥伴國 (OPEC+) 代表透露，對美國候任總統川普重返白宮後，美國石油產量再次上升持謹慎態度，認為美國石油進入市場將進一步侵蝕 OPEC + 市占，而且可能阻礙該組織支撐油價的努力。OPEC + 石油的產量約占全球石油產量的一半，本月稍早該組織將增產計畫推遲至 4 月，由於美國和其他一些非 OPEC+ 產油國的需求疲軟和產量激增，OPEC + 將部分減產措施延長至 2026 年底。
基金
日企改革再迎上攻契機！00972投資日股聚焦日本政策財 12/18正式開募
隨著美國總統川普再次當選帶動美元走強，日圓則呈現偏弱走勢，有助推升日股進一步上行。儘管美國聯準會近期降息，日本央行則考量升息的可能性，預期日圓後市將維持中性偏弱，支持日本出口企業的競爭力。野村投信表示，日本股市近年表現亮眼，在美股台股持續高歌猛進的同時，其實日股可以為投資人帶來更多元的資產配置。
基金
展望2025，美股七巨頭表現仍可期！ 專家：還有其他正加速成長的潛龍股，這檔「研發龍頭概念股」有潛力
全球即將迎接川政 2.0，MAGA (Make American Great Again) 這句選舉承諾讓不少投資人期待美股後市表現，然觀察 2023 與 2024 年 S&P 500 指數漲幅幾乎 2/3 以上都來自美股七巨頭 (MEGA 7)，這讓不少美股投資人猶豫，是否該重押 MEGA 7？抑或有其他更好的美股投資選擇？ 研調報告指出，美國消費者對未來 12 個月股市獲利的樂觀程度達到前所未有的高點，程度甚至超越 2000 年。
美股雷達
能源股跌跌不休 因中國經濟真的在放緩
據《巴隆周刊》周二 (17 日) 報導，能源股正陷入低迷，2025 年的前景更加不樂觀。部分問題可能是短期的，但其它看來是結構性的問題可能持續。其中最大的結構性挑戰來自中國，這個全球最大石油進口國的需求不再增長。SPDR 能源指數 ETF(Energy Select Sector SPDR Fund)在過去兩天下跌了 3.5%，自選舉後短暫回升後便陷入長期低迷。
台股盤勢
〈台股開盤〉航空觀光靠團客題材單飛 權值股熄火 2萬3陷膠著戰
電子權值股今 (18) 日無太多表現，使得台股群龍無首，早盤呈現高檔震盪，最高漲至 23055.13 點，最低則跌至 22934.59 點，陷入 23000 點以及 5 日線保衛戰，預估成交量 3600 億元。 電子權值股今天大多小跌或於平盤附近震盪，台積電 (2330-TW)、鴻海 (2317-TW) 於平盤附近遊走，聯發科 (2454-TW) 也小跌 0.35%。
台股新聞
不只是土壤的醫生 台境要大步跨入廢棄物能源化及焚化爐操作
台境 *(8476-TW) 今 (17) 日召開法人說明會，公司並透露，台境 * 除現有在土壤、空氣及污水的整治的標案之外，將把廢棄物能源化及焚化爐代操業務投入資源進行拉升，對於未來的營業比重將會把兩者比重提升爲占 50%。台境 * 董事長郭人豪指出，公司在做廢棄物能源化領域，11 月已在高雄市岡山推動廢棄物資源化設施促參案拿到第一階段第一順位，岡山的案子是全台灣第一個把垃圾減量造粒變成循環經濟的案子，也對公司有指標性意義，如在 2025 年 3 月順利取得，預估此一案件一年可替台境帶來 3 億元營收。
美股雷達
〈能源盤後〉中國消費支出數據遜預期 油價下滑
市場預計聯準會將於週三降息，加上中國消費支出數據不如預期， 原油期貨週一 (16 日) 下滑 。能源商品價格1 月交割的 Brent 原油期貨價格下跌 0.58 美元，或 0.8%，報每桶 73.91 美元。2 月交割的西德州中質原油 (WTI) 下跌 0.58 美元，下跌 0.8%，收每桶 70.71 美元。
基金
日股的機會真的來了！政府做多 企業改革有成 專家：「日本價值動能股」占盡日股改革紅利可把握
日本股市多頭走勢是由企業結構性改變所驅動，日本證交所自 2021 年進行改革措施以來，日本企業積極響應，並持續締造獲利佳績，而「聰明的錢」的外資也注意到日股的轉變，包含股神巴菲特在內，2021 年至 2024 年 9 月，共買進了 3.1 兆日圓的股票資產，一改往日的淨流出。
能源
OPEC+緊盯生產配額之際 傳阿聯將限制石油出口
根據外媒周五 (13 日) 報導，石油輸出國組織與夥伴國 (OPEC+) 主要成員國之一的阿拉伯聯合大公國 (簡稱阿聯) 將在明年初減少石油出貨量，因為 OPEC + 尋求更嚴格的規定來實現生產目標以支撐油價。根據與阿布達比國家石油公司 (Abu Dhabi National Oil Co., ADNOC) 簽訂接收貨物合約的公司透露，ADNOC 已削減了對亞洲部分客戶的原油配額，不同等級的原油日產量減少了多達 23 萬桶。
基金
【台股操盤人筆記】大盤震盪趨堅，明年第一季挑戰歷史高點
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/11）野村腳勤觀點：AI 好，但不再是人人都好亞馬遜旗下 AWS 日前展示了最新的數據中心伺服器，這些伺服器搭載其自家開發的 AI 晶片 Trainium2，預計 2025 年上線，想要挑戰輝達的市場主導地位。
基金
野村投信2025第一季投資展望：股優於債 惟波動度升高 逢低布局
2024 年已近尾聲，投資人已將目光放在 2025 年。野村投信表示，2025 年全球經濟緩步成長，加上美歐主要市場寬鬆貨幣方向不變，基本面與資金面有利風險性資產表現，第一季建議採取股優於債的配置，不過，即將在 1 月 20 日就任美國總統的川普，其政策方向與實施力度仍有高度不確定性，可能將造成市場波動，受惠於政策以及成長趨勢明確的族群具有投資價值，選股重要性高於選市。
國際政經
OPEC五度下修今年石油需求預測 年內迄今最大幅度下調
根據石油輸出國組織 (OPEC) 周三 (11 日) 最新公布月報，該組織連續第五個月下調今年全球石油需求成長預期，這是迄今幅度最大的一次下修，此舉也凸顯出中國最為全球需求成長引擎的作用正在減弱。具體來看，OPEC 預估今年全球石油需求每日成長 161 萬桶，遠低上月預估的每日 182 萬桶，由於意識到原油市場惡化，自今年 7 月以來已將需求預測下調 27%。
美股雷達
埃克森美孚提高明年資本支出 可能加劇原油供應過剩
北美最大能源探勘公司埃克森美孚 (XOM-US) 周三 (11 日) 聲明表示明年將增加資本支出，計劃投入 270 億至 290 億美元現金，而在下來的 5 年內，每年的支出將增加至 305 億美元左右。在該公司收購頁岩油公司先鋒天然資源 (Pioneer Natural Resources) 之前，每年的資本支出約為 245 億美元。
外匯
ATFX第三季表現強勁：MT4/MT5交易量達7,334億美元，全球排名第五
ATFX 作為領先全球的線上差價合約經紀商，在 2024 年第三季取得了重大突破。根據最新發布的 Finance Magnates 產業報告，ATFX 於 Q3 的總交易量超過 7,334 億美元，全球排名第五。這項可觀數據充分展現了 ATFX 在競爭激烈的線上交易產業中的持續實力，凸顯了不同資產類別需求的穩定成長。
基金
野村投信2025年台股投資展望 聚焦AI，留意川政2.0變數，台股中性偏多格局未變
歐美通膨緩步下滑，就業數據將成為 FED 降息依據，預估美國 2025 年至少有再降息 2 碼的空間。台股整體 EPS 仍可維持雙位數以上成長，獲利挹注全年股市上漲的趨勢不變，長線走勢仍將緊貼基本面，避開有題材但尚無實質獲利貢獻股票，選股不選市仍是目前主要的投資策略，資金基本上還是圍繞 AI，建議不追高且可分散佈局以降低風險。
鉅亨新視界
〈能源盤後〉中東風險、中國需求前景 推動油價連漲2日
原油期貨價格周二 (10 日) 小幅收高，連續第二個交易日上漲。由於周末敘利亞阿薩德政權倒台引發了中東供應的一些風險，加上中國當局承諾實施更寬鬆的貨幣政策和更多財政刺激措施，提振了能源需求前景，價格得到支撐。能源商品價格1 月交割的西德州中質原油 (WTI) 上漲 22 美分或 0.3%，收每桶 68.59 美元，為一周內最高收盤價。