聯準會
美股雷達
美國總統川普(Donald Trump)周五(4日)在自家社群平台Truth Social發文，盛讚美國8月非農就業數據遠超市場預期，並再次施壓聯準會(Fed)降息。他甚至揚言，若Fed不降低利率，美國將停止與存在貿易逆差的國家進行貿易。美國8月非農就業人數增加16.2萬人，不僅超越所有市場預測，也較《路透》調查預估的5.6萬人高出近兩倍。
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美股主要指數周五(4日)開盤走勢漲跌互現、道瓊指數下跌，強勁的8月非農就業數據推升聯準會(Fed)本月升息預期，並使標普500指數中止連續兩個交易日上漲走勢。對貨幣政策較敏感的2年期美債殖利率上升4個基點至4.38%，貨幣市場預估Fed 9月升息機率超過五成；美元變動不大，油價下跌，但本周仍可望收高。
債券
美國勞工部公布八月份非農就業人口暴增 16.2 萬人，遠超市場預期的 5.5 萬人。這份異常強勁的就業報告徹底打碎了本周稍早由聯準會(Fed)官員建立的偏鴿派敘事，使美債市場再度掀起拋售狂潮。基準 10 年期美債殖利率在數據公布後瞬間跳升至 4.823%，直逼日前創下的多年高點，中斷了固定收益市場短暫的喘息機會。
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美國8月就業市場意外大幅回溫，非農就業人數增加16.2萬人，不僅遠超市場預期，更高於受訪經濟學家的最高估值；失業率則持穩在4.1%。強勁數據顯示，美國勞動市場的韌性可能高於原先認為，也讓聯準會(Fed)本月升息的可能性升高。芝商所FedWatch工具顯示，市場預估Fed 9月升息機率已逼近六成。
根據巴克萊銀行的最新報告，全球股市對利率與能源價格波動的敏感度已再度上升。在充滿變數的9月份，聯準會的動向與原油價格，預計將成為主導市場走向的關鍵催化劑。由於美伊持續對峙，原油價格再度走高，同時，歐洲天然氣價格也創下2023年初以來的新高，儘管仍遠低於2022年俄烏能源危機時的峰值。
台股新聞
美股費城半導體指數反彈力道偏弱，台股今日開高後續航不足，早盤預估量一度萎縮至約7900億元，呈現明顯價量背離。雖然午盤買盤進駐、終場量能回升至8256億元，但整體追價動能仍顯不足。〈台股強彈但量能未跟上，留意短線修正風險〉台股今日早盤震盪後一路走高，終場上漲693.47點、收46551.13點，台積電(2330-TW)上漲20元，成為指數重要推手。
印尼盾近日表現強勁，預計將迎來連續第五周上漲，創下兩年來最長的周度連漲走勢。印尼盾兌美元匯率在周五(4日)亞市早盤交易中報 17,628，持續徘徊在 17,650 附近，本周美元兌印尼盾預計下跌 0.4%，有望創下自 5 月 20 日以來的最低收盤價格。
野村證券預測，若日元持續走弱，在最極端的情境下，日本銀行(BOJ，央行)可能一路到12月的三次會議上都將接連升息。野村日本外匯策略主管Yujiro Goto表示，日銀9月升息1碼(25個基點)「看起來合理」，「如果日元走弱的動能持續，朝160日元兌1美元方向發展，那麼10月與12月也可能連續升息」。
受到聯準會官員言論影響，全球利率預期有所轉變，帶動亞洲主要貨幣在周五普遍走強。美國聯邦準備理事會理事華勒(Christopher Waller)表示，若通膨持續放緩，他將支持本月維持利率不變。此番言論降溫了市場對9月升息的預期，使美元面臨壓力，美元指數本周預計下跌0.7%至99.06。
比特幣周四(3日)強勢重返 80,000 美元大關，單日漲幅超過 5%，周五更突破82,000 美元。這一波強勁的反彈，讓市場熱烈討論：籠罩市場已久的「加密寒冬」是否真的接近尾聲？聯準會鴿派訊號點燃市場熱情本次比特幣大漲的直接催化劑，來自美國聯準會(Fed)理事華勒(Christopher Waller)的表態。
國際金價周四(3日)彈升近2%、現貨黃金朝每盎司4500美元阻力位置上攻之際，法國興業銀行同日宣布在上半年減持後「重新轉多」，並稱金價回檔已提供重返金市的機會。該行維持戰略性「看多」，把黃金定位為對沖貨幣與政策不確定的工具。法興分析師指出，金價經美以伊衝突與升息預期引發的急跌後，波動率回到常態，投機部位已站上兩年均線，黃金ETF的看跌/看漲選擇權比降至半年新低，看漲情緒復甦。
美國副總統范斯週四(3日)表示，聯準會(Fed)應下調利率來減輕民眾的購屋壓力，此舉進一步強化白宮向Fed施壓、要求降低借貸成本的力度。范斯在白宮記者會上發表上述言論之際，正值美國總統川普親自挑選的Fed主席華許恐將反其道而行。當被問及川普政府對近期美國債市波動的看法時，范斯說：「顯然，總統非常關注利率問題。
美股雷達
外媒報導，美國長期公債殖利率近期升至多年高點，但背後原因卻引發兩種截然不同的解讀。聯準會 (Fed) 官員認為，殖利率走高主要反映美國經濟強勁、AI投資熱潮推升資金需求；華爾街則擔心，油價上漲、通膨頑強及政府債務膨脹，才是迫使投資人要求更高報酬的關鍵。
黃金
金價周四(3日)跳漲逾2%，主因是聯準會(Fed)理事華勒(Christopher Waller)表示，若數據持續顯示通膨壓力減緩，他將支持利率不變，促使交易員削減9月升息押注，進而拉抬不孳息的黃金。黃金現貨上漲2.3%，報每盎司4488.54美元，盤中稍早觸及8月28日以來高點。
幣圈
聯準會 (Fed) 升息疑慮降溫，加上美債殖利率回落，帶動比特幣週四 (3日) 勁揚4%，重新站上8萬美元。《Crypto Is Macro Now》作者Noelle Acheson認為，近期價格表現顯示「加密寒冬」已接近尾聲。比特幣剛走完單月大漲25%的8月行情，週四這波漲勢適逢市場風險偏好回升，美股走高、美債殖利率下滑，美元也同步轉弱。
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美國服務業8月擴張速度加快，強勁需求帶動新訂單大幅增加，民間經濟活動也升至逾4年高點，顯示第三季經濟成長動能回升。不過，服務業投入成本升至4年來最高，加上就業指標持續萎縮，呈現經濟強韌、通膨壓力與招募疲弱並存的複雜局面。美國供應管理協會(ISM)周四(3日)公布，8月非製造業指數由7月的54.1升至55.4，創2月以來最高，也高於《路透》調查預估的54.2。
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美國上周初領失業救濟金人數小幅增加，但仍處歷史低檔，顯示8月底勞動市場未發生明顯變化，持續呈現企業既不積極招募、也不輕易裁員的「低招募、低裁員」格局。美國上周初領失業救濟金人數小幅增加，但仍處歷史低檔。(圖：ZeroHedge)美國勞工部周四(3日)公布，截至8月29日當周，經季節調整後初領失業救濟金人數增加2,000人至20.6萬人，略高於《路透》調查預估的20.5萬人；前一周數據修正為20.4萬人。
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美國公債周四(3日)走高，各天期殖利率普遍下跌，聯準會(Fed)理事華勒(Christopher Waller)表示，只要通膨持續降溫，他傾向支持9月維持利率不變，促使交易員下修升息押注，美元兌10國集團(G10)貨幣全面走弱。美債殖利率全線下跌3至5個基點，其中對Fed政策較敏感的2年期殖利率領跌，一度重挫7個基點至4.30%。
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美股主要指數周四(3日)開高，道瓊工業指數盤中一度上漲逾400點，標普500指數漲約0.5%。聯準會(Fed)理事華勒(Christopher Waller)表示，若數據證實通膨壓力持續降溫，他願意支持9月按兵不動，促使市場下修升息押注。美國10年期公債殖利率下跌3個基點至4.75%，美元走弱；日元因日本升息預期升高而大漲，油價則在中東戰事升溫下走高。
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聯準會(Fed)理事華勒(Christopher Waller)周四(3日)表示，只要下周公布的8月通膨數據未出現意外，他傾向在9月政策會議支持按兵不動；但若通膨重新升溫，可能不需要太大的變化，就足以促使他轉而支持升息。華勒在《路透》主辦的活動上表示，8月通膨數據將「高度影響」他的政策決定。