摩根士丹利
摩根士丹利 (下稱大摩) 分析師 Joseph Moore 等領的團隊出具最新研究報告指出，輝達目前在 AI 晶片市場的佔有率高達 85%，且近兩年來市佔率絲毫未減，持續穩坐產業龍頭寶座，該行重申對輝達「優於大盤」評等，目標價設為 288 美元。
SpaceX 規模 750 億美元的首次公開發行 (IPO) 進入最後衝刺階段。知情人士指出，公司周四 (4 日) 啟動路演後，仍傾向採用每股 135 美元的發行價格，顯示執行長馬斯克有意再度打破華爾街傳統定價模式。在市場需求異常火熱之際，美國銀行、摩根大通與摩根士丹利等大型投行也全面動員，透過一系列大型客戶活動替這家太空與 AI 巨擘上市造勢。
摩根士丹利 (MS-US) 警告，聯準會 (Fed) 主席華許 (Kevin Warsh) 本月主持的首次利率決策會議，可能成為今年外匯市場最被低估的風險事件，不僅可能打破當前低波動環境，也可能衝擊市場熱門的套利交易策略。儘管中東衝突推升油價並帶動全球債券市場走弱，但美元今年以來整體變動有限，使主要貨幣波動率持續維持低檔，吸引投資人透過利差交易 (carry trade) 及相對價值策略尋求報酬。
SpaceX 即將啟動史上規模最大的首次公開募股 (IPO) 之一，但馬斯克似乎不打算讓華爾街輕鬆賺取高額承銷費。知情人士透露，SpaceX 正與負責 IPO 的投資銀行協商，希望將承銷費率壓低至 0.75% 以下，遠低於市場慣例。根據先前消息，SpaceX 計劃於本月透過 IPO 募資 750 億美元，公司估值上看 1.8 兆美元。
華爾街正被迫推翻對老牌硬體巨頭的刻板印象，戴爾科技上周四 (5 月 28 日) 交出一份遠超想像的財報，營收與獲利雙雙暴增，直接打臉空頭，知名投行摩根士丹利 (下稱大摩) 更公開高調認錯。隨後發布題為《令人難以置信的強勁季度；我們認錯》(Eating Our Humble Pie)研報，宣佈將此前對戴爾的「減持」評等及 170 美元的目標價打入審查。
摩根士丹利 (下稱大摩) 首席中國經濟學家邢自强最新表示，目前正處於生產力非線性躍遷的激烈之年，AI 已取代傳統因素，成為全球最大宏觀變數，全球正式進入 AI 投資超級周期。邢自强在 2026 年第十屆集微大會上拋出上述判斷，並從多個角度剖析 AI 2.0 時代中國的獨特路徑與全球產業新格局。
國際政經
摩根士丹利 (下稱大摩) 近日出具最新研究報告指出，受惠於 AI 產業爆發性成長，預估到 2030 年，全球半導體產業總產值將上看 1.5 兆美元，其中 AI 相關晶片的貢獻佔比將高達 50%，成為推動市場成長的核心引擎。報告強調，主要雲端服務供應商 (CSP) 資本支出依然強勁，顯示底層基礎建設的擴張尚未停歇。
歐亞股
在三星與 SK 海力士近期雙雙延遲第十代 NAND Flash 量產節點之際，日本鎧俠 (Kioxia) 率先拋出明確的量產時間表，試圖搶佔技術先機。近日，鎧俠正式將第十代 BiCS10 3D NAND 快閃記憶體的量產列為 2026 財年 (2027 年 3 月止) 的首要戰略重點。
美股雷達
瑞銀全球財富管理 (UBS Global Wealth Management) 上調 2026 年底標普 500 指數目標，從原先的 7,500 點調高至 7,900 點，理由包括美國消費支出維持韌性，以及資料中心基礎建設需求持續受人工智慧 (AI) 熱潮帶動。
美股雷達
摩根士丹利 (下稱大摩) 分析師 Howard Kao 周五 (22 日) 發布最新研報指出，AI 基礎建設成本正迎來結構性飆升。輝達即將推出的下一代 Vera Rubin AI 伺服器機架，從原始設計製造商 (ODM) 處採購的價格約高達 780 萬美元，幾乎是現行 GB300 Blackwell(不到 400 萬美元)的兩倍。
美股雷達
SpaceX 5 月 20 日在美國 SEC 公開披露招股書，股票代碼 SPAC，擬在美國那斯達克 IPO 上市。SpaceX 這次 IPO 的承銷商團隊共 23 家投行，其中 8 大傳統大行傾巢出動：高盛、摩根士丹利、美國銀行、花旗集團、摩根大通；巴克萊、德銀、RBC、瑞銀、富國；Allen & Company、Cantor、Needham & Company、Raymond James、Societe Generale、Stifel、William Blair；Banco BTG、ING、麥格理、Mirae Asset、Mizuho Securities、Santander US。
美股雷達
綜合外媒周三 (20 日) 報導，ChatGPT 開發商 OpenAI 正加速推動首次公開募股 (IPO) 計畫，最快可能於本周五 (22 日) 以保密方式向監管機構提交 IPO 文件，為可能成為史上最大規模之一的科技 IPO 鋪路。根據知情人士透露，OpenAI 目前正與高盛 (GS-US)、摩根士丹利(MS-US) 等投行合作，著手準備 IPO 招股說明書，並規劃在未來幾天至數周內完成秘密遞件程序。
國際政經
日元兌美元匯率今 (20) 日在亞洲早盤交易時段微貶 0.03% 至 159.04 日元，一度貶深至 159.12 日元。截至周二 (19 日) 收盤，日元兌多數貨幣走高，其中兌澳幣升幅最大，達 0.7227%，兌美元貶幅最大，貶值 0.1694%，近五個交易日累計貶 0.933%。
國際政經
隨著 AI 算力需求爆發，半導體供應鏈瓶頸正從晶片製造向下延伸至關鍵材料。摩根士丹利 (下稱大摩) 出具最新研報指出，儘管全球持續擴產，高階 ABF 載板的供給增速仍遠不及 AI GPU、ASIC 及高速網通需求，預估 2030 年全球供給缺口將從先前預估的 15% 大幅上修至 22%，宣告產業正式進入「長期供給偏緊周期」。
美股雷達
摩根士丹利 (下稱大摩) 出具最新研究報告指出，超大規模資料中心業者若採用輝達現役 Blackwell AI GPU 興建一座容量達 1 GW 的資料中心，建造成本將是使用谷歌 TPU 或亞馬遜 Trainium 晶片的兩倍，初期投入雖高，但 Blackwell 在計算效率上明顯優於客製化晶片，整體性價比仍具競爭力。
美股雷達
摩根士丹利 (MS-US) 最新上調美股展望，認為市場已提前消化伊朗戰爭、油價飆升、人工智慧 (AI) 顛覆以及私人信貸等主要風險，即使聯準會 (Fed) 未來一年不降息，美股仍有機會續創新高。由首席美股策略師威爾森 (Mike Wilson) 領軍的團隊，將標普 500 指數年底目標自 7,800 點上調至 8,000 點，並首度給出 2027 年年中目標 8,300 點。
歐亞股
在 AI 浪潮席捲全球的當下，亞股正迎來新一輪上漲行情，資本市場目光紛紛投向這片尋求突破的土地。南韓股市本月漲幅領跑全球，吸引大量資金湧入，期權市場的隱含波動率攀升至極端水平，衍生品策略師競相推薦做多結構，種種跡象顯示，亞股漲勢或許才剛剛起步。
國際政經
國際現貨金價 (XAUUSDOZ)今 (7) 日在亞洲午盤交易時段延續上一交易日漲勢，正於每盎司 4700 美元關鍵阻力區間反覆博弈，市場正評估美伊達成結束戰爭的協定所帶來的樂觀情緒，導致油價暴跌並緩解通膨擔憂，金價週三 (6 日) 飆漲近 3%，創下 3 月下旬以來單日最大漲幅紀錄。
美股雷達
AI 軍備競賽燒錢速度，已明顯快過這些科技巨頭自己賺錢的速度。過去一週，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、甲骨文這五家合計市值超過 12 兆美元的超大型科技公司相繼發布第一季財報，一如預期全數上調資本支出計畫，摩根士丹利 (下稱大半) 首席跨資產策略師 Andrew Sheets 隨即更新預測，將五大科技巨頭今年合計資本支出估值上調至 8000 億美元，明年更調升至逾 1.1 兆美元。
美股雷達
抖音母公司字節跳動旗下 AI 助手「豆包」擬推出付費訂閱服務，標準版連續訂閱月費為 68 元人民幣，這被摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US) 視為中國 AI 行業邁向商業永續發展的深具意義信號，也是為 AI 領域持續投入資金的重要一步。大摩指出，此舉顯示中國透過免費聊天機器人服務獲取新用戶及服務現有用戶的成本正不斷上升，邁出向部分用戶收費第一步，有助建立更長遠的變現路線圖。