凱美
台股新聞
被動元件廠商凱美 (2375-TW) 今 (13) 日公告，出清所持有的電容廠金山電 (8042-TW) 持股共 2.35 萬張，交易金額 9.44 億元，處分利益約 8733 萬元，凱美表示，主要是因投資策略調整，收回資金以用於擴充本業。凱美表示，自 2018 年起陸續投資金山電至今約 7 年，冀望在電容器的領域與金山電合作以增加市場份額及強化規模採購議價能力，惟雙方產品及客群屬性不同，因此調整投資策略，收回資金聚焦自身核心技術，強化競爭力。
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被動元件大廠國巨 (2327-TW) 今 (8) 日公告去年 12 月營收 95.2 億元，月減 5%，但年增 6.4%；第四季營收 300.06 億元，季減 5.5%、年增 9.7%；2024 全年營收 1216.67 億元，年增 13.1%，月、季、年均創歷年同期新高。
專家觀點
BBU + 超級電容，受惠輝達 AI 伺服器將備援電池模組從選配全面改為標配，需求大幅度增加，加上 AI 伺服器明年出貨量只會繼續成長，當然 BBU 和被動元件部分，也能順應市場趨勢，需求持續被帶動。以 BBU 族群而言，領頭羊像順達 (3211-TW)12/25 攻上漲停，算回檔後又再轉強。
專家觀點
美系外資推出報告指出 BBU 備援電池模組在 GB200 伺服器將從選配變成標配，預估 2025 年會產生全新市場機會，帶動整個 BBU 題材、電源管理、超級電容 (被動元件) 等族群全面擴散。先是 BBU，像是 AES-KY(6781-TW)、順達 (3211-TW)、新盛力(4931-TW)、西勝(3625-TW)、加百裕(3323-TW)、興能高(6558-TW)、系統電(5309-TW)、全漢(3015-TW)、偉訓(3032-TW)、錸寶(8104-TW) 全面上漲，操作節奏方面，像順達、新盛力、興能高、偉訓算是第一梯隊，漲幅最快也最快，離 5 日線乖離過大仍要小心短線超漲，先看回測 5 日線的機會。
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被動元件廠凱美 (2375-TW) 今 (27) 日召開法說，公司表示，第四季因有盤點因素以及 AI 新機種量產遞延，業績估季減；但明年在 AI 應用帶動高階產品需求下，展望審慎樂觀，且透過強化成本控制，營收及毛利率可望成長。市場也關注美國總統當選人川普未來上任後恐衍生的關稅風險，凱美表示，目前馬來西亞廠占公司整體電阻產能比重已提升至 80%、中國昆山廠降至 20%，馬來西亞廠可因應貿易戰等地緣政治變數下，客戶和供應鏈調整的需求。
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被動元件大廠國巨 (2327-TW) 今 (8) 日 3 月營收，在年後客戶拉貨動能穩健下，營收 100.23 億元，月增 18.5%、年增 11.3%；第一季營收 285.05 億元，季增 4.2%，年增 9.2%，略優於法說會季增低個位數的預期。
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華新科 (2492-TW) 公告 2 月營收 23.48 億元，月減 21%、年減 9%；累計前 2 月營收 53.24 億元，年增 5.6%，其中，子公司佳邦單月、累計營收均創同期新高。電感及天線元件廠佳邦 (6284-TW)2 月營收 4.95 億元，月減 24.6%、但年增 5.6%；累計前 2 月營收 11.5 億元，年增 32.1%，單月、累計營收均創同期新高。
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被動元件大廠國巨 (2327-TW) 今 (7) 日公布 2 月營收，工作天數因農曆新年假期而減少，營收 84.61 億元，月減 15.6%，年減 1.5%；不過，累計前 2 月營收 184.82 億元，年增 8.1%。國巨表示，樂觀看待 AI 應用的營運動能及後市展望。