《大行報告》美銀美林升天津發展(00882.HK)目標價至7.6元 評級「買入」

美銀美林表示，天津發展(00882.HK)日前宣佈向控股股東津聯出售王朝酒業(00828.HK)44.7%持股，現金總代價8.9億元。估計出售收益1.9億元。該行上調天津發展目標價，由6.7元上調至7.6元，基於其每股資產淨值預測上調至12.6元。同時上調2014-16年核心盈利預測3%至5%，重申評級「買入」。

該行相信，天津發展出售王朝酒業持股乃正面訊息，主要由於交易可能是集團一系列的重組舉措之一。另外，交易亦能夠增加集團的淨現金，由去年年底的41億元，增至50億元，意味未來的收購，有較高機會全部/大部份以現金支付作價。另外，交易亦令每股資產淨值增生。該行相信，出售王朝酒業之持股，能為未來資產注入鋪路，料今年天津發展可獲注入醫藥資產。(na/c)

阿思達克財經新聞

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