工商銀行：5月7日金融市場日評

和訊特約

上日要聞

1、隨著出口反彈，美國3月貿易逆差縮窄，但這或許並不足以阻止政府將第一季經濟成長初值下修至萎縮。商務部周二表示，3月貿易逆差下降3.6%至404億美元，基本符合分析師預期。經通脹調整后逆差從2月的498億美元降至494億。對中國的貿易逆差略有收窄，商品和服務出口增加9.6%，而進口僅上升1.6%。

2、中國央行周二晚間發布一季度貨幣政策執行報告稱，未來一段時期中國經濟有望保持平穩運行，將繼續實施穩健的貨幣政策，保持政策的連續性和穩定性。央行並強調，將對貨幣政策進行適時適度預調微調，增強調控的預見性、針對性、有效性；將保持適度流動性，實現貨幣信貸及社會融資規模合理增長；大力發展直接融資，加快多層次資本市場建設，豐富融資工具和交易品種，增強服務中小企業的能力。專家表示，雖然該報告措辭新意不多，但需結合此前中央政治局會議提法來看，即同樣的政策基調下，內涵仍會根據形勢進行調整。

3、經濟合作暨發展組織(oecd)表示，由於原先快速成長的發展中經濟體腳步停頓，發達經濟體必須負起推動復甦責任，oecd同時調降全球成長展望。oecd指出，今年全球經濟成長率料為3.4%，明年提高至3.9%。在最新經濟(310358,基金吧)展望報告中，oecd下調對全球經濟的增長率預估，11月時估計為3.6%。並表示，由於政府抑制信貸風險和控制產能過剩，2014年中國經濟增長速度可能從去年的7.7%放緩至7.4%。預期美國本季國內生產總值(gdp)環比年率為成長3.9%，年底前將維持穩健成長步伐。

4、澳洲央行周二在月度貨幣政策會議上決定維持指標利率在2.5%不變。央行在會后發布的聲明稱，全球經濟2013年成長率略低於趨勢水準，但受益於發達國家形勢改善，今年有表現轉好的合理空間。商品價格仍處於歷史高位，盡管一些對澳洲而言重要的商品價格已在近期走軟。整體金融條件保持非常寬鬆的狀態。長期利率和多數風險利差仍在低位。展望未來，維持寬鬆的貨幣政策應可支援需求，並幫助經濟增長逐步增強。未來兩年的通脹率預計仍會落在2-3%的目標區間。

5、歐元區企業第二季開局穩健，企業活動升溫至近三年最快速度，暗示歐元區出現全線經濟復甦企穩。4月綜合pmi升至54.0，符合分析師的預期。綜合pmi預示第二季成長0.5%，這將是三年來的最高增速。德國4月民間活動連續第12個月成長，得益於新訂單的增加，這暗示出德國這個歐元區最大的經濟體在第二季開局強勁穩健。markit德國4月綜合pmi終值為56.1，大大高於榮枯分界線50。

原油期貨市場

合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

紐約商交所 jun 14 99.50 99.48 0.02%

洲際交易所 jun 14 107.06 107.72 -0.61%

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1310.25 1314.20 1304.48 1308.04 -2.21 -0.17%

白銀 19.61 19.71 19.50 19.59 -0.02 -0.12%

鉑金 1448.75 1458.31 1445.00 1454.75 6.00 0.41%

鈀金 817.15 820.90 812.29 818.39 1.24 0.15%

資料來源：bloomberg

基本金屬

lme商交所 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1784 1786 -0.11%

銅 三個月 6699.5 6666 0.50%

鋅 三個月 2050.5 2012.5 1.89%

錫 三個月 23175 22900 1.20%

鎳 三個月 18525 18230 1.62%

鉛 三個月 2110.5 2082 1.37%

農產品

cme 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2014/7/16 517.50 508.00 1.87%

大豆 2014/7/16 1459.50 1463.25 -0.26%

小麥 2014/7/16 739.00 729.00 1.37%

豆油 2014/7/23 41.11 41.17 -0.15%

資料來源：bloomberg

外匯市場

國內外匯市場

2014年05月06日，中國外匯交易中心公布美元兌人民幣匯率6.1565，收於6.2265。

國際外匯市場行情

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元/美元 1.3875 1.3951 1.3872 1.3928 1.3875 0.38%

美元/日元102.1400 102.1900 101.5000 101.6800 102.1400 -0.45%

英鎊/美元 1.6866 1.6996 1.6865 1.6975 1.6866 0.65%

美元/瑞郎0.8778 0.8780 0.8721 0.8743 0.8778 -0.40%

澳元/美元 0.9274 0.9368 0.9271 0.9351 0.9274 0.83%

美元/加元1.0955 1.0961 1.0874 1.0895 1.0955 -0.55%

資料來源：bloomberg

貨幣市場

美國貨幣市場

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

o/n 0.09050 0.08850 2.26%

1 月 0.15050 0.15150 -0.66%

3 月 0.22485 0.22285 0.90%

6 月 0.32290 0.32250 0.12%

12月 0.54360 0.54700 -0.62%

中國貨幣市場

期 限 當前價(%) 上日價(%) 漲跌幅

隔 夜 2.37000 2.37000 0.00%

7天 3.09200 3.14000 -1.53%

1 月 3.94100 4.05800 -2.88%

3 月 5.44740 5.46550 -0.33%

6 月 5.00000 5.00000 0.00%

12月 5.00000 5.00000 0.00%

債券市場

美國國債市場

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2014/5/15 2017/5/15 0.88 0.875

10年期 2014/2/18 2024/2/15 2.61 2.59

30年期 2014/2/18 2044/2/15 3.41 3.37

資料來源：bloomberg

中國債券市場

中國國債收益率(單位為%)

期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

收益率 3.5670 3.9370 4.0930 4.2680 4.3370 4.6170 4.7580

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯16401.02 16530.55 -0.78%

標準普爾 1863.20 1864.30 -0.06%

納斯達克 4080.76 4138.06 -1.38%

中國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

上證指數 2028.04 2027.35 0.03%

深證指數 7311.89 7309.56 0.03%

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 21976.33 22260.67 -1.28%

恒生國企指數 9743.29 9802.46 -0.60%

全球市場要點導讀

美元指數歷史走勢圖 資料來源：bloomberg

商品指數走勢圖 資料來源：bloomberg

股市:

美國股市周二全面下跌，收在日內低位，美國國際集團(aig)獲利令人失望，拉低金融股，推特下滑拖累科技股和網絡股表現。交易商關注烏克蘭局勢發展，支援俄羅斯和支援烏克蘭統一的兩派互相指責對方分裂國家，令烏克蘭進一步逼近戰爭的邊緣。道瓊工業指數收低129.53點，或0.78%，至16,401.02點；標準普爾500指數收跌16.94點，或0.9%，至1,867.72點；nasdaq指數收低57.296點，或1.38%，至4,080.759點。

歐股全面下跌，只有葡萄牙股市逆勢上漲，葡萄牙經濟復甦的新跡象提振該國股市。泛歐績優股ftseurofirst 300指數收低0.3%，至1,343.23點。歐元區績優股euro stoxx 50指數下滑0.7%。在1月底觸及紀錄高位9,794.05點的德國dax指數下滑0.7%，報9,467.53點。英國富時100指數收跌0.35%，報6,798.56點；法國cac-40指數下挫0.78%，報4,428.07點。

中國股市滬綜指周二縮量近收平。今日大盤延續震盪反彈，題材股表現活躍。分析師表示，企業年報業績不及預期、經濟進一步下滑以及成交量能明顯不足均制約反彈高度，投資者對未來大盤走勢仍缺乏信心。滬綜指收報2,028.038點，漲0.685點或0.03%；上證a股今日成交額 575億元人民幣，上日成交金額為600億元。滬深300指數收報2,157.328點，漲0.04%；滬深300指數期貨主力5月合約尾盤報2,146.2點，跌0.34%，成交617,305手。.

香港股市：因假期休市。

匯市:

美元兌歐元跌至八周低位，因歐元區數據利好，且市場越發認為，樂觀美國經濟訊息對美元的影響減弱。同時，烏克蘭的緊張局勢推動對日圓的避險需求。歐元兌美元尾盤上揚0.39%，報1.393美元。美元兌日圓回落0.49%，報101.61日圓。美元兌瑞郎也下跌0.44%，報0.8739瑞郎。美元指數尾盤回落0.48%，報79.108。

人民幣匯率五一節后反彈行情正在持續。人民幣兌美元即期匯率周二收升198個點子，盤中一度觸及6.2251元的兩周新高，與中間價微幅走弱的勢頭 相背，雙向波動特征明顯。

債市：

美國30年期公債和其他長期公債在清淡交投中上漲，在可能推動市場走勢的美國聯邦儲備理事會(美聯儲/fed)主席葉倫國會作證前，債市交投遲滯。30年期公債收益率觸及3.371%的日內低位，在下午尾盤報3.3805%，價格上升17/32。稍早在海外市場小跌后，10年期公債價格在紐約交易時段上漲5/32，收益率報2.595%。

歐元區部分較低評等公債收益率觸及紀錄低位，因投資者對葡萄牙無條件退出國際救助的計劃表示歡迎，且相信歐洲央行未來將在一定程度上放緩貨幣政策。葡萄牙10年期公債 收益率日內下跌4個基點，報3.60%。歐元區其他較疲弱國家的公債收益率也回落2-3個基點。10年期西班牙、意大利和愛爾蘭公債收益率分別觸及2.93%、2.988%和2.739%的紀錄低位。

中國銀行(601988,股吧)間人民幣利率互換(irs，回購定盤利率基準)周二小幅走跌。市場人士表示，節后資金寬鬆局面不改，助推irs各期限品種均有不同程度走低，盡管午后出現技術性反彈，但幅度有限，整體仍呈跌勢。

油市：

美國原油期貨基本持平，在接近尾盤時縮減升幅，因交易商在原油周度庫存報告公布前獲利了結，而布蘭特原油下跌，因利比亞恢復供應而承壓。美國能源資料協會(eia)將在周三發布報告。

美國原油上漲0.02美元，收報每桶99.50美元。布蘭特原油下跌0.66美元，收報每桶107.06美元。

金屬市場:

金價下跌，回吐稍早的升幅，因為實貨需求疲弱令投資者對前景持謹慎態度，但烏克蘭緊張局勢，美元走低和美股下滑提供支撐。1943gmt，現貨金下跌0.2%，報每盎司1,307.51美元。comex-6月美國期金收跌70美分，報每盎司1,308.60美元。

期鎳反彈，之前兩日下跌，因對俄羅斯和印尼的供應擔憂持續，且不銹鋼買家入市也點燃漲勢。倫敦金屬交易所(lme)三個月期鎳攀升至18,595美元日內高位，之后收高1.3%，報18,500美元。lme三個月期銅基本收平，報每噸6,717美元。英國市場重開，周一因假休市。

今日關注：

--匯豐公布中國4月服務業采購經理人指數(pmi)

--匯豐公布香港4月采購經理人指數(pmi)

--澳洲3月及第一季零售銷售

--德國3月工業訂單

--法國3月工業生產和貿易收支

--美國勞工部公布第一季非農生產率和單位勞工成本初值