黃金反彈收漲 央行攜手ADP登場

國際現貨黃金在周二遭到拋盤之后，周三出現技術性反彈，截止收盤上漲0.3%，報1268.95美元/盎司；現貨白銀表現較弱，基本收平，報19.14美元/盎司。美元的強勢，鍛造了金銀的頹勢，地緣政治趨緩，避險買需下降。周四迎來日本、歐洲、英國三大央行的利率決議，美國方面公布8月小非農ADP數據，將超級周行情推向高潮，金銀的走勢面臨重要考驗，而周五的非農將會決定金銀短線的動向。

周三，美國商務部公布的數據顯示，受益於飛機等運輸設備訂單飆升，美國7月工廠訂單環比增10.5%，增幅為1992年有統計以來最高，略不及預期的11%，前值上修為+1.5%。數據與周二ISM制造業數據表明美國制造業活動整體處強勁態勢。上周美國7月工廠耐用品訂單環比飆升22.6%，創1992年以來最大單月增幅；美國波音公司7月接獲創紀錄的324架飛機訂單。而周數據還顯示，7月耐用品訂單環比增22.6%，與上周公布的數據一致；7月扣除交通設備的耐用品訂單環比跌0.7%，較此前的-0.8%略有上修。7月扣除飛機非國防資本耐用品訂單修正值環比降0.7%，較此前的-0.5%有所下修。

歐洲股市在周三結束了此前連續兩天橫盤調整的走勢再度走高，原因是烏克蘭局勢出現曙光，有望達成長期停火協議，市場樂觀情況重新獲得了提振。截止收盤英國FTSE100指數上漲0.65%，報6873.58點；德國DAX指數上漲1.26%，報9626.49點；法國CAC40指數上漲0.99%，報4421.87點。美國股市周三高開低走，最終三大指數漲跌不一。道瓊斯指數上漲0.06%，報17078.35點；標普500指數下跌0.08%，報2000.73點；納斯達克指數下跌0.56%，報4572.57點。

金銀的基金持倉維持不變，截止9月4日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量再度減少2.69噸，總持倉量為790.51噸。全球最大的白銀ETF-iShares Silver Trust的白銀持倉量維持在10311.68噸不變。

烏克蘭停火協議成為市場關注的熱點，烏方周三稍早宣布總統波羅申科已與普京就在烏克蘭東部頓巴斯地區“永久停火“達成協議，但這一訊息隨后經歷幾次波折陳清，首先是俄羅斯方面表示因為俄羅斯並沒有參與到衝突中來，所以談不上停火協議，普京總統只是就停火步驟達成共識，而且普京在講話中稱，最終協議可能在9月5日的會談上達成。隨后烏克蘭總統府官網聲明在此前的停火協議中取消了“長期”兩字。據彭博報導，烏克蘭總統辦公室稱，波羅申科已與普京就在烏克蘭東部頓巴斯地區達成停火協議。

雖然俄羅斯與烏克蘭政府北京時間今天下午達成停火協議，但美國總統奧巴馬並未改變對俄立場，奧巴馬稱：歐洲的和平與自由愿景“受到俄羅斯侵略烏克蘭的威脅”，指責俄方鼓動了烏克蘭東部的分裂勢力，並為其提供資金和培訓，俄羅斯造成烏克蘭局勢動盪的“事實”。本周威爾士將舉行北約峰會，周二美國為首的北約國家決定，原定今年7月的聯合軍演於本月16日到26日進行地點接近烏克蘭與波蘭的邊境，參與者包括200名美國軍人和1110名來自烏克蘭、阿塞拜疆、英國、加拿大、德國、波蘭等國的人員。同時，美國也在將坦克和600名士兵派往波蘭、愛沙尼亞、拉脫維亞和立陶宛，參與10月的聯合軍事演習，替換輕型裝備的傘兵。

現貨黃金大幅下跌觸及1261的低位，出現空頭回補走勢，1273被跌破變為阻力，反彈觸及阻力或是做空的機會。日圖中三角形被跌破之后，反彈回測確認，目前美元依舊保持強勢，地緣政治局勢影響被扼殺，黃金空頭仍會主導走勢。周四各大央行的利率決議，市場普遍預期維持不變，其影響恐有限，重要的是歐洲央行利率決議之后的德拉吉的講話，其講話內容若提及寬鬆政策有關資訊，都會打壓歐元，提振美元，黃金也會承壓。

此外有美國公布8月的小非農ADP數據出爐，作為非農的先行指標，會反映周五非農的狀況。目前市場預測為22萬人，前值為21.8萬人，只要在22萬人之上，都會利好美元上漲，利空金銀；反之低於預期，美元可能會出現大幅下挫，金銀會反彈，因美元大幅上漲處於超買，一有不利的因素，多頭會離場。數據方面還需關注上周初請失業金，以及美國8月ISM非制造業PMI。

現貨白銀的走勢比黃金弱，在風險事件之前，市場處於觀望的狀態，白銀走勢處於低位的震盪，走勢疲軟。技術面上若能再次站上19.25之上，有望出現反彈，反之若繼續承壓於19.25之上調整，還會面臨走低的風險，距離年內的低點18.60咫尺之遙，下行的空間不大。對於白銀的操作，建議暫時觀望，等待技術面的突破確認。