《大行報告》高盛降綠城(03900.HK)目標價至16元 維持「確信買入」

高盛表示，綠城(03900.HK)去年核心盈利按年升4.4%至44億元，低於預期，主要因為銷售遜預期。由於較低利息開支，純利率比預期高出3個基點。該行預期2014-2016年毛利率為29.4%。

該行將2014-2016年每股盈測下調8%，目標價下調8%至16元，反映2014-2016年預售較低，為650億元、640億元及630億元人民幣。現價相當於較預測資產淨值折讓70%，今年預測市盈率2.5倍，市賬率0.5倍(為九倉(00004.HK)2012年6月入股24%時水平)，風險/回報比吸引，維持「確信買入」 。(ad/t)

阿思達克財經新聞

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