弱勢行情下操作的四大核心策略

據說，巴菲特從他老師那里得到兩條忠告，第一條是不輸錢，第二條是記住前面的第一條。不輸錢就是防守，防守在證券投資中永遠是第一位的。

中國古代兵法里也有類似的說法，凡善戰者，未謀勝先謀敗。會打仗的人應當把不打敗仗放在第一位，先不敗，才能謀勝。

在證券投資中，對防守有一種錯誤的觀念，認為防守就是止損和割肉。但止損和割肉是事后防守，是亡羊補牢和奪路而逃，是失敗之后為了免得一敗涂地而采取的不得已的措施，並不是真正意義上的防守。真正的防守是指不輸錢，是事先防守，而不是事后防守。防守應該在下單之前或者下單的那一刻就成為一種習慣，是在還沒有跌的時候就想到下跌，不要到跌的時候尤其是大跌的時候才驚慌失措、怨天尤人。會賺錢不算本事，不輸錢才是真本事；賺到錢守得住、不讓別人搶走才是大本事。

防守的本質是立於不敗，要想立於不敗，應當從以下幾個方面入手：

（1）資金上留有余地。如果馬路上看到觸目驚心的幾個字“清倉大甩賣”，你會想到什么？便宜，不計血本。炒股票的時候，如果在資金上不留一點余地，一旦需要用錢的時候，很容易陷入“清倉大甩賣”的境地。《證券法》實施之前，很多營業部都有大戶透支的情況。當需要平倉的時候，其景象慘不忍睹。因為賣的是別人的股票，當然不計血本。所以，要想在證券市場立足不敗，很重要的一個前提就是資金上要留有余地，不要把生活的錢或者未來一段時間要用的錢投到股市里來。原則上，不要借錢炒股。除了大牛市，借錢炒股都是兇險無比。真正的高手，在資金上都是留有余地的，永遠不滿倉。退一步講，如果要調倉換股，賬上有錢就比沒錢要方便得多。

（2）心態上保持從容。看盤容易受到短線因素的影響，但操盤必須立足於中長線。對大部分投資者來講，買進和賣出很容易受到短期趨勢影響。舉個例子，假定一只股票明天上漲的幾率很大，那么今天就有買進的理由；有時明明覺得已經漲了很多，風險大了，但考慮到眼睛一閉明天還有更好的價位，今天就不會走。大部分人的絕大部分操作都立足短線，簡單地說，明天會漲，今天就會有買進的沖動；明天還能漲，今天就不會想到拋掉等等。所有的買進和賣出沖動都受到市場短期波動的支配。成熟的投資者下單買賣的時候必須立足於中長線，也許今天買進會套一點，也許買進之后一周兩周也不會賺錢，但如果一個月、兩個月甚至半年后能有收益，今天就可以下單買進，賣出的時候也是這樣。不管你是做短線還是做中長線，立足點必須從中長線出發，這樣才能在心態上保持從容。如果今天只想到明天的事，就像下棋，只看到了一步，心態是不可能保持從容的。

（3）選股上留條后路。什么叫先謀敗？就是在選股的時候要充分考慮上市公司的經營狀況，假定套住了，持有這家公司的股票也會讓你看到希望。這就將防守放到了重要的位置。在市場不成熟的時候，上市公司財務狀況可靠性很差，加上業績變臉頻頻，大部分投資者選股的時候更多的是將一家上市公司當作一個六位數的代碼來看待。你買的是一組數字，跟彩票差不多，只要會漲就可以了，根本不用考慮經營業績和分紅回報。隨著公司制度和法規制度的完善，監管力度也不斷加強，上市公司提供的報表可信度大大增強，所以，要想使自己的投資不出現太大的錯誤，一定要把上市公司的業績放在優先考慮的位置。漲的時候要想到市場總會有跌的一天，到跌的時候，上市公司經營情況的好壞，就成為關鍵因素。說白了，拿著經營靠譜公司的股票，套住了也有盼頭，大不了去開股東大會，或者留給子孫，至少不會血本無歸吧。

（4）操作上留點分寸。所謂留點分寸，包含買進和賣出兩個環節。買進的時候，留點分寸的意思是不要想買進最低價，或者穩妥一點，等最低價出現，拐點已經形成的時候再下單買進不遲；賣出的時候，也是這樣，你不可能從頭吃到尾，連一點骨頭都不留給別人。你想一想，要讓別人把你的股票接過去，人家一點希望也看不到了，會買你的股票嗎？假定下單買進的時候，5元的價格你能接受，但不是到了5元你就堅決下單買進，5元看到了會不會再往下跌，你要留有分寸。即便5元就是最低價，等它確信跌不下去以后，寧愿加點錢，5.50元買進，也未嘗不可。下單賣出的時候，預計能漲到10元，但到9元的時候，你就可以考慮出手了，留一點給別人，不要滿打滿算，這就是賣出時候的留有分寸。

防守追求的目標就是立於不敗，需要進一步補充說明的是：第一，強調防守看上去是笨拙，但置身風險市場，時時跟風險打交道，這種笨拙其實是有效的防風險手段。就像置身於戰場，殺敵固然能立功，但躲避槍林彈雨永遠是第一位的。第二，立足不敗是一個追求的目標，盡管這個目標只是一個無限接近而不可能實現的境地，但如果沒有朝這個目標不懈努力的意識，你就不可能在市場中成為優秀的投資者。