《大行報告》大摩下調匯控(00005.HK)評級至「減持」目標價降至75元

摩根士丹利將匯控(00005.HK)2014-16年的每股盈利預測下調9%至15%，因其營收放慢，加上認為市場對其派息預測或有下行風險，因此將其評級由「增持」下調至「減持」。匯控的估值顯然較歐洲同業高，但短期催化劑有限。目標價由90元下調至75元。

隨著匯控退出部份業務，環球銀行及資本市場業務表現較弱，亞洲業務放慢，該行預期匯控2016年營收為695億美元，較市場預期低4%。

匯控去年底的一級資本充足率為10.9%，較該行所認為的穩健水平比較(13.5%)仍有距離。另外，匯控的目標派息比率為40%至60%，該行預料匯控2015年每股盈利為0.78美元，每股股息為0.47美元(60%派息比率)，低過2014年預期派的0.49美元。(na/u)

阿思達克財經新聞

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