國企改革全面啟動 關注相關主題基金

　　浦發銀行(行情,問診)在3月17日晚間公告，證實收購上海信托。此前的3月10日國泰君安擬收購上海證券，以60億元現金從上海國際集團收購上海證券51%股權。這幾起並購案的背后主角同為上海國際集團有限公司。鑒於上海國際集團在金融領域的投資管理職能，預計這些舉動將揭開上海金融國資改革的序幕。上述股權轉讓項目顯示上海市政府正推動旗下國有資產加速證券化進程。浦發銀行今後有望被打造成以銀行業務為主的控股平臺，國泰君安是以證券業務為主的平臺，體現出了上海打造銀行系金融控股集團和證券系金融控股集團的金融國資改革思路。除證券、銀行、信托領域外，預計接下來還將有保險等其他更多的金融領域改革舉動浮出水面。上海或將逐步形成浦發、太保、海通、國泰君安等幾大金融集團。

　　此外，貴州國企改革大幕也已拉開。17日，貴州省國資委監管企業產權制度改革三年行動計劃啟動推介會在貴陽召開。未來三年內，貴州省屬28戶國企將全部實現股權多元化。

　　凱石點評：

　　當前國企改革已全面啟動。和改革發展的要求相比，國企仍然是明顯的短板，在此輪改革中有較大提升空間。結合凱石現階段基金投資建議，我們認為整體上當前市場風險偏好進一步下降，建議以謹慎態度采取適當防御的操作規則，進攻端建議把握市場主題風格，而目前國企改革是階段主要主題之一。

　　我們預期，與國企改革相關的石油化工、電信、電力、汽車、化工、采掘、機械設備、醫藥生物、房地產、商業貿易等多個板塊及個股未來階段都會具備一定投資機會。結合國企改革的主要領域，階段看景順藍籌、博時醫療、銀華和諧主題、新華優選等基金值得關注。

　　美2月工業產出超預期 QDII投資繼續首選美股

　　美聯儲3月17日公布的數據顯示，美國2月工業產出環比升幅超出經濟學家預期，制造業產出環比則創下半年來最大升幅。具體數據顯示，美國2月工業產出環比上升0.6%，預期上升0.1%；2月工業產能利用率小升至78.8%，前值78.5%。此外美國2月制造業產出環比上升0.8%，創下2013年8月以來的最大漲幅，預期上升0.2%。

　　凱石點評：

　　數據證明，在經歷了反常的冬季寒冷天氣影響后，美國工業生產活動開始復甦，也體現出美國經濟強勁的增長動力。對於QDII投資，我們堅持今年來的觀點：盡管美國經濟數據因氣候等因素出現波動，但無需過度擔憂增長；美聯儲表態支援寬鬆、護航美國經濟；此外債務上限問題亦不出意外的最終得到解決，總體來看美國仍是現階段值得重點設定的市場之一。QDII投資建議主要設定美股指基，具體產品推薦國泰納斯達克100指數基金、大成標普500等權重指數基金。