《大行報告》瑞銀降嘉里建設(00683.HK)目標價至24.1元 評級「中性」

瑞銀表示，撇除分拆嘉里物流(00636.HK)及物業公平值變動後，嘉里建設(00683.HK)去年核心盈利44.13億元，符合該行預期，但低於市場預期1%。

旗下靜安商業綜合項目截至2月底出租率為78%，反映租務進展緩慢。天津商場擬於下半年開幕，但目前預租率僅35%。公司未來數年將有數個商業項目開幕，料租務情況仍具挑戰，尤其二線城市項目。

物業銷售方面，今年目標為120億元，按年增幅12%。可售資源為270億元，即銷售目標僅反映44%之去化率，顯示管理層認為市場環境具挑戰性。該行維持嘉里「中性」評級，目標價由25.8元下調至24.1元。(bi/m)

阿思達克財經新聞

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