一季度對沖基金七大策略排名 首尾相差223%

2014年一季度中國對沖基金規則分類收益排行榜發布，七大規則2041只產品平均收益1.02%，大幅跑贏滬深300指數的-7.89%。其中，管理期貨一季度表現最佳，平均獲得正收益8.85%，宏觀規則次之，事件驅動規則表現最差，下跌1.66%。

從單只產品收益表現看，管理期貨的“凱澤一號”以133.81%的收益獲得總排名第一，另外，穗富投資、金锝資產、凱豐投資、光大證券(601788,股吧)資產、東吳證券(601555,股吧)和齊魯證券等機構旗下產品分別獲得股票規則、相對價值、宏觀規則、事件驅動、組合基金和債券規則產品組收益第一名。

七大規則均大幅跑贏大盤 管理期貨最優首尾相差223.24%

根據融智評級中國對沖基金規則分類，納入2014年一季度排名統計的股票規則、管理期貨、相對價值規則、宏觀規則、事件驅動規則、組合基金和債券規則等七大規則產品數量分別有1387、167、115、6、41、97和228只，收益率分別為-0.703%、8.85%、2.26%、5.55%、-1.66%、-0.999%和1.52%，全部2041只產品1月份平均收益為2.12%，均大幅跑贏同期滬深300指數-7.89%。

據私募排排網數據中心統計，七大規則中，表現最好的規則為管理期貨，據私募排排網研究中心數據，截至2014年3月底，一季度總共有167只管理期貨規則私募產品納入收益統計排名，從產品收益來看，管理期貨產品平均收益為8.85%，取得正收益(包括收益率為0)的產品有118只，占比70.66%，4只產品收益超過50%，收益超過20%的產品有32只，收益率超過10%的產品為65只。毛澤紅管理的“凱澤一號”一季度收益率高達133.81%，而孫盛云管理的“新博鑫穩健規則1號”則暴虧89.43%，首尾相差高達223.24%。

宏觀規則一季度整體表現不錯，平均收益率為5.55%，其中，66.67%產品取得正收益。

相對價值規則一季度整體表現相對出色，115只產品平均收益為2.26%，其中75.65%產品取得正收益，其中兩只3個月收益就超過10%，表現非常優秀。

債券規則一季度表現也比較中規中矩，228只產品平均收益率為1.52%，86.4%產品獲得正收益。

據私募排排網數據中心統計，2014年一季度有業績記錄的1387只股票規則產品平均下跌了0.703%，大幅跑贏滬深300指數的-7.89%。其中，611只產品取得正收益，僅占比44.05%，12只產品收益率超過20%，69只產品收益超過10%;55.95%私募錄得負收益，其中跌幅超過20%的產品有7只，73只產品跌幅超過10%。

結構性行情也造就了私募間業績分化嚴重，“粵財信托-穗富1號”以40.59%高收益奪得一季度冠軍，而“光大集結號收益型一期”一季度則下跌28.29%，首尾相差高達68.88%。

組合基金和事件驅動規則一季度表現不佳，組合基金97只產品平均下跌0.999%，僅30.93%產品獲得正收益;事件驅動規則一季度表現最差，41只產品平均下跌1.66%，僅41.46%產品獲得正收益。

七大規則前三排名 穗富領跑股票規則期貨私募兩產品翻倍

一季度股票規則整體收益不佳，但大幅跑贏大盤，其中也涌現了部分高收益的私募產品。穗富投資旗下的“粵財信托-穗富1號”一季度取得40.59%的高收益，暫時領跑私募群雄。該產品由邱永明和易向軍兩人共同擔任基金經理，據介紹，該產品主要受益於智慧穿戴的大幅上漲，凈值在3月大幅飆升21.85%，3月28日凈值為1.1358。據易向軍透露，進入4月后，該產品凈值仍在大幅上漲，目前凈值已經突破1.4元，今年以來收益率漲幅已超過70%。

澤熙投資延續著神奇表現，旗下五只股票規則產品一季度平均收益為21.96%，其中，兩只產品攜手殺入前十強，“山東信托-澤熙3期”和“華潤信托-澤熙4期”分別取得38.95%和32.45%的收益，分別第二和第四名，累計凈值分別高達3.8440和2.6920。

安盈資產黃華強管理的“長安信托-安盈1號”表現同樣出色，以32.75%的收益率高居第三名，但該產品目前累計凈值為0.9522，仍處於面值以下。

管理期貨在一季度有非常好的表現，從私募排排網數據中心看，一季度的前十名收益率均超過40%，兩只產品收益翻倍。毛澤紅管理的“凱澤一號”以133.81%收益奪得第一名，該產品成立於2013年5月2日，最新凈值高達為4.2556。

“鼎軒進取”則以127.76%的微弱劣勢緊隨其后，奪得一季度第二名，該產品去年表現非常優秀，進入前十名。該產品3月出現了暴漲，3月11日最高凈值一度曾達到10.55元，截至3月31日，最新凈值為7.8439。

排名第三的則是趙英英管理的“文英基金”，一季度收益率為80.71%，表現同樣搶眼，目前最新凈值為1.8900。

相對價值規則中，金锝資產延續著去年的優秀表現，旗下的“外貿信托-锝金二號”一季度取得10.08%的高收益，排名第一，目前累計凈值為1.1226。旗下另外產品“外貿信托-金锝二號”、“外貿信托-金锝量化套利”、“外貿信托-金锝6號”和“锝金一號”一季度分別取得7.85%、6.50%、6.34%和6.27%收益，分列第八、十、十二和十三名，整體業績優異。

排名第二的是道沖投資李盛開管理的“興業信托-道沖etf套利穩增”，一季度收益率為10.01%。寧聚投資的“中融信托-寧聚傳承”則以9.49%的收益率緊隨其后，奪下第三的位置。

宏觀規則在一季度表現相對不錯，凱豐投資經過去年年底的低迷后再度開始發力，吳星管理的“凱豐對沖二號”以16.71%的收益奪下宏觀規則組別的一季度冠軍，目前最新凈值為1.243。

尊嘉資產宋炳山管理的“盈沖一號”則以13.66%的收益奪下榜眼的位置，最新凈值為1.311。排名第三的是泓湖投資的“國聯安-泓湖重域宏觀對沖1號”，該產品由 梁文濤和李蓓共同管理，一季度取得了7.96%的收益。

債券規則私募一季度表現相對一般，但業績整體穩定，86.4%產品獲得正收益。齊魯證券旗下的“齊魯新興1號”以7.98%的收益奪得第一名，元康投資管理的“長安信托-穩健19號”則以7.97%的微弱劣勢緊隨其后，第三名的“東方紅增利6號”收益相差不遠，一季度取得7.57%收益率。

組合基金一季度整體表現一般，平均下跌0.999%，但跑贏大盤。東吳證券的“東吳財富2號”取得9.32%收益，排名該組第一。“中投匯盈基金優選”和“陜國投-弘酬優選3期”則分別以8.15%和6.59%收益暫列第二、三名。

一季度事件驅動規則整體表現最差，整體下跌1.66%，僅有41.46%產品獲得正收益。“光大恒盛定增”以11.37%收益勇奪第一名，“中海信托-聯創光電(600363,股吧)(1期)”則以9.16%收益排名第二。明星私募澤熙投資首只試水定向增發的產品“澤熙增煦”延續著去年的優異表現，受益於鑫科材料(600255,股吧)的上漲，一季度繼續取得8.31%收益，排名第三，目前累計凈值為1.4903。（文章來源：私募排排網）

數據來源：私募排排網數據中心（截至2014年3月底）