短期反彈量能較弱 關注主力2100點關口

訊息面，國內方面，李克強答中外記者提問：今年經濟挑戰可能更加復雜；已排出監管“影子銀行”時間表；個別金融產品違約難以避免，要確保不發生區域性、系統性金融風險。針對腐敗，不論是誰，不論職位高低，只要是觸犯黨紀國法，就要依法依紀嚴肅查處、懲治。據國家統計局數據，2014年1-2月份，規模以上工業增加值同比實際增長8.6 %，預期+9.5%，前值+9.7%。同比增速大幅低於預期，創09年8月以來新低。從環比看，2月份比上月增長0.61%。中國1-2月發電量8162億千瓦時同比增5.5%，創2013年5月以來新低。

昨日滬深股市及呈期指各合約均呈震盪反彈態勢，滬指收漲超過1%突破5日均線，滬深300指數收漲1.24%站上5日均線逼近10日均線。期指各合約走勢依然弱於滬深300指數，貼水幅度依然較大，收盤四合約由近及遠分別貼水34.93點、44.93點、56.93點和69.13點。

持倉方面，昨日期指總持倉量較前一交易日增倉2499手至121224手，主力IF1403合約持倉減少2560手至79947手，IF1404合約和IF1406合約較昨日分別增倉3916手和252手至16785手和24575手。中金所公布的主力前20名會員數據顯示，昨日主力IF1403合約前20名多頭較前一交易日減倉1584手至52998手，前20名空頭減倉2853手至58514手，凈空持倉回落至5516手，IF1404合約前20名多空較分別增倉2934手和3794手至13422手和14276手，凈空持倉為854手，IF1406合約前20名多空分別為17525手和21234手，凈空持倉為3709手，三合約前20名凈空持倉總和為1079手，短期空頭能量釋放較為充分。

近期，滬深股市及期指各合約持續大幅下跌，市場情緒較為悲觀，兩會之后，新股發行很快將再度重啟，而目前市場本身存量資金不足、增量資金進場意愿不強，A股供求失衡關係仍較嚴重，因此未來一段時間大盤難言樂觀。但就短周期來說，本周三大盤下跌創出新低后探底回升，周四在多重朦朧利好刺激下震盪反彈，目前看屬於技術性反彈，而且量能偏弱，反彈高度和持續性仍待觀察。持倉方面，近期主力合約前20名凈空有所回落，短期空頭有獲利離場跡象，做空能量釋放較為充分，有利於反彈行情的展開。升貼水方面，目前期指各合約貼水幅度過大，隨著IF1403合約交割日期的臨近，期指有向滬深300指數回歸的需要，但市場悲觀預期仍需利好刺激改善。綜合來看，雖然指數未必見底，但短期有一定的反彈需求。

操作上，關注主力IF1403合約2100點關口得失，下探企穩可短多，嚴格設置止損。