《大行報告》匯豐料國泰(00293.HK)今年復甦 重申「增持」

匯豐證券發表報告表示，國泰(00293.HK)去年的經常性盈利為26.2億元，按年增兩倍，惟較該行預測的37.7億元低30%，主要是由於融資成本及實際稅率較高，而來自聯營的貢獻較低，但國泰指今年可望改善。

匯豐證券表示，航空股中首選國泰，目標價維持19.5元，此相當預測一年市賬率1.2倍，維持「增持」評級，對其前景正面，盡管仍存不明朗因素。

該行料，國泰客運業務持續改善。客運收益率最佳的航線為倫敦、紐約和洛杉磯。2013年下半年客座率強勁，預料將持續至今年，惟貨運業務無顯著回升跡象。北美市場的貨運業務獲利，但歐洲市場表現仍然非常差。中國國際貨運航空經過兩年巨額虧損後，正邁向盈虧平衡，預料該業務今年將錄得輕微虧損。

匯豐證券稱，由於國泰下半年的表現差過預期，因此分別下調其2014及2015年經常性盈利預測12%及11%。(na/w)

阿思達克財經新聞

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