互聯網金融：兩會呵護下的大紅花

近期關於互聯網金融方面的爭論不斷，央視評論員建議取締余額寶，各大銀行也紛紛推出了自己的寶類產品來應對。“兩會”期間央行行長周小川的表態算是給這個新生事物定了主基調：鼓勵互聯網金融發展，對余額寶等金融業務的監管政策會更加完善。

互聯網金融可以說是中國金融改革在產品層面的踐行者，從目前最火熱的余額寶這一互聯網基金產品來看，其用戶數早已突破8000萬，規模也超過4000億。它以6%左右的超高收益、資金t+0等一般理財產品不具備的特點吸引著大量閑散資金，導致銀行存款、股市資金不斷流失。微信的理財通、蘇寧的零錢寶等互聯網基金如雨后春筍般出現，京東的“小金庫”也將在本周開放注冊。這就是金融脫媒所產生的鯰魚效應，家庭金融資產構成正從以銀行儲蓄為主轉為以證券資產為主，也是經濟發展的必然趨勢。

錢景財富董事長趙榮春認為，以余額寶為代表的理財產品對銀行存款造成了不小的麻煩，互聯網金融的出現也倒逼了傳統銀行轉型。不少銀行紛紛推出各自的產品應對存款分流，工行的“天天益”、平安銀行(000001,股吧)的“平安盈”均是對接貨幣基金，並可以實現資金t+0。這些業務也將活期存款的收益提升了十幾倍。除了對接貨幣基金外，部分銀行還試圖用自家的開放式理財產品留住存款。如招商銀行(600036,股吧)的賽寶金業務，歸屬於招行的“日日金”產品系列。作為一款開放式銀行理財產品，賽寶金的流動性完全可以媲美活期存款，收益率也是天天公布。銀行參與互聯網金融，可以通過電商平臺展開更多的理財、融資服務，增加客戶的黏度。

隨著互聯網基金的不斷壯大發展，相對應的監管體系也會完善，從而規範這一行業健康發展。互聯網基金監管應建立跨部門監管體系，因為互聯網金融具有明顯的跨行業跨市場特征，對分業監管模式提出了很大挑戰，構建有效的橫向合作監管體系，根據互聯網金融所涉及領域，建立以監管主體為主，相關金融、資訊、商務等部門為輔的監管體系，明確監管分工及合作機制。其次相關的監管法律法規體系也應完善，應加強適應互聯網金融的監管和風控體系立法，明確監管原則和界限，放松互聯網金融經營地域范圍地理限制。加強門檻準入和資金管理、加強互聯網金融消費權益保護工作也可能會納入監管內容。

趙榮春表示，互聯網金融目前還出現了新的發展趨勢：從單一的互聯網基金延伸至保險（放心保）、信貸等各個領域，以金融創新為代表的全產品線理財將滿足各類人群的需要。關於互聯網金融的討論還在繼續，它已成為“兩會”的熱門話題。相信在周小川行長的呵護下，這朵大紅花必將怒放。