《大行報告》瑞銀升安徽海螺(00914.HK)目標價至37.1元 重申「買入」

瑞銀表示，首季內地水泥市場維持強勁，特別是東部和南部。雖然屬淡季，但上述地區的水泥價格每噸只下跌20元至30元人民幣。該行預測，安徽海螺(00914.HK)首季的每噸毛利，可維持在90元人民幣的水平，按年增加逾35元人民幣。該行估計，安徽海螺首季盈利按年可增逾倍。

由於水泥市場勢頭強勁，該行上調安徽海螺平均銷售價格及銷量2%，並上調2014/15/16年每噸毛利假設11%/12%/11%，同時上調每股盈利預測，由2.16/2.37/2.54元人民幣，增至2.35/2.54/2.72元人民幣。

安徽海螺A股現時較H股折讓逾25%，可能對H股股價構成短期壓力。不過，相信安徽海螺的基本面穩健，強勁的盈利勢頭，令H股維持吸引力。重申「買入」評級，目標價由33.8元上調至37.1元。(na/t)

阿思達克財經新聞

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