外匯

本周高息貨幣漲勢修正下周迎來三大央行會議

鉅亨網新聞中心2014-04-07 16:33

　　匯市方面，本周一系列重大事件令各貨幣表現精彩紛呈。不及預期的非農、進一步偏鴿的歐銀決議、仍呼喊澳元太高的澳洲聯儲。股市方面，歐美股市本周多數時間持強，道指和標普更是再創歷史新高，但納指在周五創下了2個月來的最大單日跌幅。

　　下周的市場上，英國央行（BOE）及日本央行（BOJ）將公布利率決定，此外日本央行及美聯儲（Fed）還將公布會議紀要，此前公布的美聯儲利率決議放棄了失業率門檻並暗示將提前加息，但就近期美聯儲諸位官員的講話來看，市場似乎誤讀了耶倫當時的會后聲明，因此市場將希望從此次會議紀要中進一步挖掘有關美聯儲會在結束QE之后多長時間開始加息的線索。

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　　本周市場概述：

　　周二（4月1日），澳洲聯儲（RBA）公布利率決定，維持基準利率2.50%不變，符合市場預期，並表示將維持利率在一段時間內不變。對於澳元匯率，澳洲聯儲認為，澳元匯率仍處在歷史高位，近期澳元上漲將不利於幫助經濟復甦，澳洲聯儲決議維穩利率但提及澳元近期上漲不利經濟，比上次表態強硬。

　　周四（4月3日）澳洲聯儲主席史蒂文斯（Gleen Stevens）表示，目前還很難判斷澳洲能否在不出現經濟滑坡的情況下、處理好礦業投資放緩的問題。這也暗示澳洲利率預計還需要在一定時期內保持在低位。

　　史蒂文斯稱，初期跡象顯示局勢可能沒有變得那么糟糕，不過初期跡象只能代表初期。現在下結論還太早。需要明確的是，調整這些局面的空間比較有限。他指出，即便礦業投資移轉成功，澳洲在中期仍面臨嚴峻的挑戰。這些挑戰包括找到維持財政可持續性的辦法和應對人口老齡化。

　　歐洲央行公布4月利率決議，將關鍵再融資利率維持在0.25%的紀錄低位，一如市場普遍預期。同時，歐洲央行將邊際貸款利率維持在0.75%不變，並將存款利率維持在0.00%不變。

　　會后行長德拉基表示，未發現歐元區有類似日本的通縮，預計會在相當長一段時期維持現有、或更低的利率政策。今天會上討論量化寬鬆（QE）、降息和負存款利率。

　　周五（3月7日）美國勞工部（DOL）公布數據顯示，3月非農就業增長19.2萬人，2月份就業增長數據有較大幅度上修，進一步證實就業市場的穩步復甦。數據顯示，3月非農就業增加19.2萬人，預期增加20萬人，前值由增加17.5萬人上修至19.7萬人；3月美國失業率維持在6.7%不變，預期6.6%；3月勞動參與率上升至63.2%，前值為63%。

　　下周匯市前瞻

　　日本央行利率決定——日本從4月1日起正式將消費稅率從此前的5%上調至8%。絕大多數研究機構和市場人士均認為，由於消費需求將受到極大抑制，日本經濟將在今年第二季度迎來重大滑坡，盡管在日央行何時出臺新的刺激政策上，經濟學家們略有分歧，但對日本央行將被迫加碼寬鬆，各方已經達成了共識，不過本月該行料將繼續按兵不動，但待得到消費稅提高后的經濟數據后，投資者便需關注該行的寬鬆動向。

　　美聯儲會議紀要——此前公布的美聯儲利率決議放棄了失業率門檻並暗示將提前加息，但就近期美聯儲諸位官員的講話來看，市場似乎誤讀了耶倫當時的會后聲明，因此市場將希望從此次會議紀要中進一步挖掘有關美聯儲會在結束QE之后多長時間開始加息的線索。美聯儲對未來經濟前景的預期就顯得尤為重要，並很可能左右未來的加息前景。

　　英國央行利率決定——當前市場預期英國央行將於2015年第二季度開始升息，但此前英國央行貨幣政策委員會反復強調稱，英國央行將不急於升息。最新的調查結果顯示，市場預期英國央行不會在此次貨幣政策會議上開始升息，認為央行將維持現行的0.5%利率不變，因此，若英國央行保持利率不變，則對英鎊的影響有限。

　　日本央行會議紀要——此前公布的日本央行會議紀要顯示，上調銷售稅后經濟將仍將處在復甦軌道上，應果斷地擴展貸款項目以表現出強烈的意愿，增加銀行貸款的措施對逃離通縮非常重要。不過上調消費稅對日本經濟的影響是顯而易見的，市場將通過本次會議紀要進一步挖掘日銀將於何時采取進一步寬鬆的信號。

　　下周重要經濟數據和事件

　　15:15 瑞士 3月消費者物價指數

　　16:30 歐元區 4月Sentix投資者信心指數

　　21:00歐洲央行副行長康斯坦西奧commit央行2013年報告

　　23:45美國聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話

　　中國清明節調休假日

　　07:50 日本 2月經常帳

　　16:30 英國 2月工業產出

　　16:30 英國 2月制造業產出

　　日本央行貨幣政策會議，公布利率的決定/14:30日本央行行長黑田東彥將舉行記者會