《大行報告》德銀降中海宏洋(00081.HK)目標價至13.66元 評級「買入」

德銀表示，中海宏洋(00081.HK)去年業績顯示，未來增長前景強勁。其2014年合同銷售目標為230億元，高過該行預期。

中海宏洋去年錄得純利31.36億元，按年增31%。核心純利27.79億，按年增32%。末期股息6仙，與2012年相同，反映核心盈利雖增長穩健，但管理層希望將大部份盈利，用於推動未來更快增長。此外，中海宏洋信用評級高，借貸成本低。相信更好地利用融資優勢，可推動日後盈利及每股資產淨值更快速增長。

該行將中海宏洋目標價，由15.16元降至13.66元，重申評級「買入」。其現價較每股資產淨值折讓64%，估值吸引。鑑於管理層採用更主動的增長規則，相信未來有更多上行空間。(na/m)

阿思達克財經新聞

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